證券時報記者 張娟娟
2026年以來，稀土價格漲幅明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，鐠釹氧化物出廠報價68.25萬元/噸，相比年前上漲11.88%；鐠釹合金出廠報價82.25萬元/噸，相比年前上漲11.53%。
稀土價格上漲，與上游原材料現(xiàn)貨供應(yīng)緊張價格上調(diào)有很大關(guān)系。1月9日，國內(nèi)兩大稀土巨頭北方稀土與包鋼股份雙雙公告， 對2026年第一季度稀土精礦交易價格進(jìn)行調(diào)漲，調(diào)整后的價格為不含稅26834元/噸（干量，REO=50%）。這是自2024年三季度起，稀土精礦交易價格連續(xù)第6次上調(diào)。
近年來，上游稀土產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了集團(tuán)整合，強(qiáng)化了國內(nèi)稀土行業(yè)集中度，稀土開采和冶煉分離指標(biāo)也在穩(wěn)步釋放。根據(jù)工信部及中信證券的預(yù)測，2023年，我國稀土開采礦量為25.5萬噸，冶煉分離產(chǎn)量24.4萬噸。預(yù)測2030年國內(nèi)稀土開采量52.1萬噸，冶煉分離產(chǎn)量51.9萬噸。從全球來看，預(yù)計2030年全球稀土供應(yīng)量為68.1萬噸。
從需求來看，中信建投表示，預(yù)計2026年全球新能源汽車產(chǎn)量將增長至超2600萬輛，對應(yīng)釹鐵硼永磁材料需求量將達(dá)到6.6萬噸，汽車領(lǐng)域?qū)︹S鐵硼總需求量接近8萬噸。與此同時，包括汽車以及工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電、工業(yè)機(jī)器人、人形機(jī)器人、節(jié)能電梯、變頻空調(diào)、生活用品在內(nèi)，2026年全球高性能釹鐵硼需求量預(yù)計達(dá)到18.8萬噸，較2022年10.2萬噸的需求量有望增加超過80%。
中信證券表示，隨著新能源汽車、機(jī)器人、工業(yè)電機(jī)等領(lǐng)域消費(fèi)的走強(qiáng)，稀土消費(fèi)有望高速增長，供需有望趨緊，對稀土價格形成長期支撐，預(yù)計2030年全球稀土需求或達(dá)到82.1萬噸，較2030年預(yù)測的供應(yīng)量缺口達(dá)到14萬噸，供需缺口較2025年預(yù)計的1萬噸有望持續(xù)擴(kuò)大。
A股市場方面，受價格上漲影響，稀土永磁板塊表現(xiàn)不俗。截至1月19日，Wind稀土永磁指數(shù)2025年以來累計上漲超82%，大幅跑贏同期上證指數(shù)漲幅。從個股來看，2025年以來漲幅超過100%的有廈門鎢業(yè)、中稀有色、北方稀土等8只。
廈門鎢業(yè)2025年以來漲幅超過200%。公司在2025年11月時表示，其控股子公司金龍稀土已在長汀基地實(shí)現(xiàn)1.5萬噸年產(chǎn)能的落地，目前正在布局長汀、包頭兩個基地的新建產(chǎn)能項目。
中稀有色2025年以來漲幅超過170%，公司是廣東省內(nèi)稀土資源的唯一合法開采企業(yè)，擁有廣東省內(nèi)目前已獲批的全部稀土采礦證。
北方稀土2025年以來漲幅超過140%，公司是全球最大稀土企業(yè)集團(tuán)和稀土產(chǎn)業(yè)基地，主要生產(chǎn)經(jīng)營稀土原料產(chǎn)品、稀土功能材料產(chǎn)品及部分稀土終端應(yīng)用產(chǎn)品。
從融資資金來看，截至1月16日，稀土永磁板塊中，24只兩融標(biāo)的個股融資余額合計為313.53億元，較去年末增加10%以上，其中20只標(biāo)的獲融資資金加倉，14只個股加倉幅度超過10%，4只個股加倉超過20%。
中科磁業(yè)加倉幅度居首，1月16日融資余額2.29億元，較去年末加倉近34%。公司主要從事永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是目前國內(nèi)重要的永磁材料生產(chǎn)商之一。位居次位的是廈門鎢業(yè)，融資資金加倉近23%，安泰科技、鉑科新材加倉幅度也超過20%。
值得一提的是，上述獲得融資資金加倉的個股中，北方稀土、金力永磁、正海磁材2025年業(yè)績均為預(yù)增。
1月16日，北方稀土發(fā)布公告，預(yù)計2025年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為21.76億元到23.56億元，同比增加116.67%到134.60%。公司表示，其冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、稀土永磁電機(jī)等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)不同幅度增長。
金力永磁2025年凈利潤增幅上限為161%。公司表示，其產(chǎn)品產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，進(jìn)一步鞏固了全球稀土永磁行業(yè)龍頭地位。2025年度公司具身智能機(jī)器人電機(jī)轉(zhuǎn)子及磁材產(chǎn)品、低空飛行器領(lǐng)域產(chǎn)品已有小批量交付。
正海磁材2025年凈利潤增幅上限超過300%。公司表示，2025年公司靈活調(diào)整經(jīng)營策略，積極面對市場競爭，全力拓展市場份額，產(chǎn)品銷量同比增長超過20%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)八年增長。