周二（1月13日），A股放量調(diào)整，成交額超3.6萬(wàn)億元?jiǎng)?chuàng)新高。AI賽道呈現(xiàn)分化行情，創(chuàng)業(yè)板人工智能新高后下挫明顯。以GEO為代表的AI應(yīng)用逆市大漲，易點(diǎn)天下收漲超10%，中文在線、萬(wàn)興科技大漲超5%；以光模塊、IDC為核心的算力賽道則陷入調(diào)整，金信諾、光庫(kù)科技領(lǐng)跌超10%，天孚通信跌超6%，潤(rùn)澤科技下跌3%。
熱門ETF方面，雙線布局“AI應(yīng)用+算力”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)高開(kāi)低走，上探新高后持續(xù)調(diào)整收跌3.64%，單日放量成交14.5億元，繼前一日加倉(cāng)近4億元后，資金再度凈申購(gòu)2.8億份。
立足當(dāng)下，受益于AI應(yīng)用與算力構(gòu)成雙主線投資邏輯，仍可重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板人工智能布局機(jī)會(huì)。應(yīng)用端商業(yè)化加速，前景廣闊；算力側(cè)關(guān)注點(diǎn)向低位IDC輪動(dòng)。此外，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）正式入選互聯(lián)互通標(biāo)的，流動(dòng)性有望進(jìn)一步提升，成為把握AI全鏈條機(jī)遇的高效工具。
【AI應(yīng)用仍獲市場(chǎng)認(rèn)可！算力聚焦IDC輪動(dòng)機(jī)會(huì)】
AI應(yīng)用方面，今日板塊繼續(xù)逆市表現(xiàn)，仍是資金認(rèn)可度較高的核心方向之一，板塊內(nèi)部或存挖掘空間。
中信建投提到，AI下游應(yīng)用正加速進(jìn)入商業(yè)化驗(yàn)證階段，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)密集，海外xAI、Anthropic陸續(xù)完成融資，國(guó)內(nèi)“人工智能+制造”政策落地，疊加智譜、MiniMax上市大漲，后續(xù)DeepSeek-V4發(fā)布有望掀起新一輪AI應(yīng)用熱潮；隨著模型能力持續(xù)提升，尤其是推理與長(zhǎng)窗口應(yīng)用成本大幅下降，AI應(yīng)用行業(yè)將迎來(lái)新的增長(zhǎng)契機(jī)。*
算力方面，除了關(guān)注前期高位回調(diào)的光模塊CPO低吸機(jī)會(huì)外，近期機(jī)構(gòu)研報(bào)頻繁提及IDC（數(shù)據(jù)中心）這一低位算力板塊機(jī)會(huì)。
國(guó)盛證券指出，字節(jié)跳動(dòng)等國(guó)內(nèi)大廠資本開(kāi)支規(guī)劃顯著提升，芯片供給端出現(xiàn)邊際改善，疊加國(guó)產(chǎn)大模型持續(xù)迭代，推動(dòng)國(guó)內(nèi)大廠數(shù)據(jù)中心招投標(biāo)活動(dòng)重啟，通信行業(yè)內(nèi)部的板塊輪動(dòng)再次聚焦到IDC（數(shù)據(jù)中心）。當(dāng)前IDC板塊估值和位置均處于底部區(qū)間，IDC板塊迎來(lái)從估值修復(fù)到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的投資窗口。*
【迎流動(dòng)性活水！159363入選互聯(lián)互通標(biāo)的】
2026年1月9日，港交所公告顯示，北向深股通共有44只ETF調(diào)入，全市場(chǎng)首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能的ETF——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）正式納入互聯(lián)互通標(biāo)的，生效日期為1月19日，此次入選互聯(lián)互通名單，有望引入北向資金“新鮮活水”，或可進(jìn)一步提升其場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性及交易活躍度。
數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模為47.31億元，近6個(gè)月日均成交額超7億元，規(guī)模、流動(dòng)性在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能的8只ETF中排行第一，有望成為北向資金“心頭好”。
投資機(jī)會(huì)上，當(dāng)AI發(fā)展從算力建設(shè)走向應(yīng)用落地，一鍵布局“算力+AI應(yīng)用”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類023407、C類023408），更直接受益于AI技術(shù)商業(yè)化爆發(fā)的增長(zhǎng)紅利。從賽道看，創(chuàng)業(yè)板人工智能約六成倉(cāng)位布局算力（光模塊+IDC），約四成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，不僅是“算力”核心，更是真正的“AI應(yīng)用”代表。
數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
*機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)參考資料來(lái)源：①中信建投1月12日研報(bào)《商業(yè)航天與AI產(chǎn)業(yè)共振》；②國(guó)盛證券1月11日研報(bào)《IDC的邊際變化》。
ETF基金相關(guān)費(fèi)用說(shuō)明：投資者在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)贖回代理機(jī)構(gòu)可按照不超過(guò) 0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。 場(chǎng)內(nèi)交易費(fèi)用以證券公司實(shí)際收取為準(zhǔn)。聯(lián)接基金相關(guān)費(fèi)用說(shuō)明：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF發(fā)起式聯(lián)接C不收取申購(gòu)費(fèi)；贖回費(fèi)7日以內(nèi)為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務(wù)費(fèi)為0.3%。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF發(fā)起式聯(lián)接A 申購(gòu)費(fèi)100萬(wàn)元以下為1%，100萬(wàn)元（含）-200萬(wàn)元為0.6%，200萬(wàn)元（含）以上為1000元/筆；贖回費(fèi)7日以內(nèi)為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務(wù)費(fèi)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。