來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)

上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 張瓊斯）中國人民銀行原行長戴相龍1月11日在第三十屆中國資本市場論壇上談及發(fā)揮資本市場樞紐功能時表示，改善資本供求關(guān)系是發(fā)揮資本市場樞紐功能的重要基礎(chǔ)，投資銀行和投資機(jī)構(gòu)是主力軍，大型商業(yè)銀行是不可缺失的重要力量，建立資本市場宏觀穩(wěn)定機(jī)制是必要條件。

戴相龍認(rèn)為，在涉及資本市場的一系列關(guān)系中，最基本的是改善資本市場的供求關(guān)系，促進(jìn)資本供求平衡，不斷提高上市公司質(zhì)量，不斷增加長期投資，培育“審慎積極”的投資文化。

他建議，從提高上市公司質(zhì)量和促進(jìn)“長錢入市”兩個方面下功夫，促進(jìn)資本市場發(fā)展。

其中，圍繞提高上市公司質(zhì)量，戴相龍表示，要鞏固和擴(kuò)大主板，保持證券市場穩(wěn)定發(fā)展；積極發(fā)展科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，提高全國研發(fā)費(fèi)用中基礎(chǔ)研究費(fèi)支出的比例，合理分配科技投資人、科技發(fā)明人和科技成果轉(zhuǎn)化人的投資利益分配比例，調(diào)動三方面投資的積極性；支持國有企業(yè)特別是中央企業(yè)上市；發(fā)展產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）交易市場，擴(kuò)大非上市公司的資本需求。

“投資銀行和投資機(jī)構(gòu)是發(fā)揮資本市場樞紐功能的主力軍?！贝飨帻埥ㄗh，提高證券公司的自營投資能力，調(diào)整國有證券資本的配置結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大一流證券公司的資本增量等。

戴相龍認(rèn)為，打造一流投資銀行，需要從調(diào)整存量和擴(kuò)大增量兩方面增強(qiáng)證券公司的資本總量。其中，擴(kuò)大證券公司的資本增量，不能僅靠現(xiàn)有證券公司兼并重組，應(yīng)為增加一流證券公司的股本開辟新的資本來源。除了大量吸收社會資本外，可研究將大型商業(yè)銀行過多的銀行資本轉(zhuǎn)為證券資本。

“大型商業(yè)銀行在發(fā)揮資本市場樞紐功能中是不可缺失的重要力量。”戴相龍表示，為支持企業(yè)兼并重組，商業(yè)銀行可以適當(dāng)放寬發(fā)放兼并重組貸款的條件；通過設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行債轉(zhuǎn)股，或者吸收一定比例的社會資本結(jié)合推進(jìn)債轉(zhuǎn)股。

他建議，擴(kuò)大大型商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營。據(jù)戴相龍介紹，2024年末，五家大型商業(yè)銀行設(shè)立的非銀行金融公司共計51家。其中，可從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的理財、信托、保險資產(chǎn)管理、基金管理、金融資產(chǎn)投資公司共18家。

“大型商業(yè)銀行在推進(jìn)資本市場發(fā)展中應(yīng)該有所作為?！贝飨帻埍硎?，建議大型商業(yè)銀行擴(kuò)大對非銀行金融公司資本和人力投資，對未設(shè)立保險公司和信托公司的大型商業(yè)銀行，盡快設(shè)立保險公司和信托公司。

戴相龍還建議，研究批準(zhǔn)大型商業(yè)銀行投資大型證券公司或設(shè)立附屬或控股的證券公司。“大型商業(yè)銀行資本雄厚、分支機(jī)構(gòu)多，與‘長錢’客戶聯(lián)系密切?！贝飨帻埥ㄗh，爭取到2030年前批準(zhǔn)一家大型商業(yè)銀行向現(xiàn)有大型證券公司投資入股，或者設(shè)立一家附屬或控股的證券公司。

在戴相龍看來，建立資本市場宏觀穩(wěn)定機(jī)制是發(fā)揮資本市場樞紐功能的必要條件。他表示，中央有關(guān)部門已與國務(wù)院有關(guān)部門建立了促進(jìn)資本市場穩(wěn)定的協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制，給資本市場參與者增強(qiáng)了信心。

他表示，央行2024年創(chuàng)設(shè)了股票回購增持再貸款和證券、基金、保險公司互換便利兩項政策，現(xiàn)在已將這兩項貨幣操作列為制度性安排，從而增加了資本市場的穩(wěn)定性；發(fā)揮國家主權(quán)基金對資本市場穩(wěn)定的“壓艙石”作用，中投公司在資本市場堅持長期投資、價值投資、責(zé)任投資，維護(hù)證券市場穩(wěn)定；要繼續(xù)發(fā)揮社會保障基金對促進(jìn)證券市場穩(wěn)定發(fā)展的作用。