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記者 陳燕青
隨著A股市場(chǎng)的持續(xù)走強(qiáng)，去年上市公司定增市場(chǎng)顯著活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示，按增發(fā)上市日為基準(zhǔn)計(jì)算，去年A股市場(chǎng)有172家公司完成定增，同比增長(zhǎng)19%；募資總額為8877.3億元，同比增長(zhǎng)4.13倍。從定增的行業(yè)來(lái)看，電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等行業(yè)公司數(shù)量較多。展望今年定增市場(chǎng)，大多業(yè)內(nèi)人士表示，新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域?qū)⒊蔀槎ㄔ鍪袌?chǎng)的重點(diǎn)。
4家公司募資超千億元
WIND數(shù)據(jù)顯示，去年上市公司股權(quán)融資規(guī)模1.08萬(wàn)億元，定增募資占比82%，由此不難看出定增已成為A股的主要股權(quán)融資方式。
從板塊分布來(lái)看，去年增發(fā)已實(shí)施公司中，深市主板有33家，合計(jì)募資519.75億元；滬市主板有65家，合計(jì)募資7397.12億元；創(chuàng)業(yè)板有28家，合計(jì)募資382.89億元；科創(chuàng)板有29家，合計(jì)募資577.56億元。
從行業(yè)來(lái)看，定增實(shí)施家數(shù)較多的行業(yè)有電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等，分別有24家、17家、16家公司增發(fā)，募資金額居前的行業(yè)有銀行、電子、非銀金融等，募資金額分別為5200億元、623.3億元、616.8億元。
從157家公司定增募資金額來(lái)看，中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行、建設(shè)銀行定增募集資金均在千億元以上，分別為1650億元、1300億元、1200億元和1050億元，定增目的均為增加核心一級(jí)資本。
由此不難看出，正是由于四大國(guó)有銀行的巨額定增大幅推高了去年定增募資規(guī)模。此外，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、中航成飛、國(guó)泰海通等3家公司定增募資上百億元。
去年實(shí)施定增的172家公司中，約九成收盤(pán)價(jià)高于定增發(fā)行價(jià)。其中，中航成飛、東山精密、晶華新材、中鎢高新、橫河精密收盤(pán)價(jià)較定增發(fā)行價(jià)均累計(jì)上漲超200%，參與的機(jī)構(gòu)受益頗豐。
私募在部分定增項(xiàng)目中獲得了突出回報(bào)。以德明利為例，盡管私募合計(jì)獲配金額僅1.61億元，但浮盈比例超3倍，為私募貢獻(xiàn)了5億元的浮盈。
融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，去年A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)向好，定增個(gè)股走勢(shì)強(qiáng)勁，疊加政策面對(duì)定增市場(chǎng)的持續(xù)支持，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯，使得定增規(guī)模明顯增加。資金情緒回暖也進(jìn)一步增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)對(duì)定增項(xiàng)目的參與信心。
收購(gòu)資產(chǎn)頻現(xiàn)
從定增募資用途看，項(xiàng)目融資、補(bǔ)充流動(dòng)資金、配套融資、收購(gòu)資產(chǎn)成為去年定增的四大方向。
項(xiàng)目融資仍是定增的主要目的。如中遠(yuǎn)海能定增募集資金總額80億元，用于投資建造6艘VLCC、2艘LNG運(yùn)輸船、3艘阿芙拉型原油輪，主要目的系優(yōu)化油輪船隊(duì)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大公司船隊(duì)規(guī)模。
部分公司通過(guò)定增收購(gòu)資產(chǎn)。如賽力斯通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)重慶產(chǎn)業(yè)母基金等持有的龍盛新能源100%股權(quán)，交易作價(jià)81.64億元，收購(gòu)?fù)瓿珊?，龍盛新能源成為公司全資子公司，其整車(chē)生產(chǎn)工廠(chǎng)用于公司問(wèn)界系列等產(chǎn)品的生產(chǎn)。
國(guó)聯(lián)證券通過(guò)定增募資294.92億元，用于購(gòu)買(mǎi)民生證券99.26%股份。在完成定增后，國(guó)聯(lián)證券更名為國(guó)聯(lián)民生證券，這也是新“國(guó)九條”后首單券商并購(gòu)重組過(guò)會(huì)項(xiàng)目。
此外，中航成飛定增募資174.39億元，募資凈額擬用于購(gòu)買(mǎi)航空工業(yè)集團(tuán)持有的航空工業(yè)成飛100%股權(quán)。
值得一提的是，部分公司定增股份由大股東或?qū)嵖厝税鼣垺Ｈ鐤|山精密向公司控股股東、實(shí)際控制人袁永剛、袁永峰發(fā)行1.26億股，募資14億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
不過(guò)，也有部分公司定增告吹。如去年10月25日，協(xié)鑫集成公告終止籌劃近三年的定增計(jì)劃，公司原計(jì)劃募資48.42億元。公司表示，這是面對(duì)光伏行業(yè)階段性及結(jié)構(gòu)性調(diào)整局面的主動(dòng)決定。
去年11月18日晚間，盟科藥業(yè)公告稱(chēng)，公司此前擬定增募資10.33億元用于日常研發(fā)與經(jīng)營(yíng)投入的方案終止。對(duì)于終止定增，公司表示，主要股東Genie Pharma持續(xù)反對(duì)公司按照股東大會(huì)決議推進(jìn)發(fā)行方案的執(zhí)行，與公司其他股東、公司管理層之間存在較大分歧。
對(duì)于定增，財(cái)通基金表示，去年定增市場(chǎng)供給穩(wěn)中有升，但折扣率和追加比率均低于前年同期，反映出定增市場(chǎng)關(guān)注度提升和資金參與熱情的增加，這或是市場(chǎng)對(duì)于定增類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)預(yù)期較為積極的一種信號(hào)。
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