2026年首個(gè)交易日，創(chuàng)業(yè)板人工智能再創(chuàng)新高，算力、AI應(yīng)用全線活躍！其中，藍(lán)色光標(biāo)、漢得信息領(lǐng)漲超6%，潤澤科技、北京君正、銅牛信息漲超5%，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等光模塊CPO龍頭股均漲超1%。熱門ETF方面，流動(dòng)性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場內(nèi)沖高2%再刷上市新高，實(shí)時(shí)成交超1億元。

　　策略角度看，申萬宏源指出，2026年全面牛條件會(huì)逐步完備，這是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程。維持春季結(jié)構(gòu)判斷不變：主題行情彈性更高，AI算力鏈和順周期主要是Alpha邏輯的機(jī)會(huì)。光連接Alpha邏輯演繹，股價(jià)上臺(tái)階后還是高位震蕩。

　　華龍證券指出，受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對以太網(wǎng)交換機(jī)和高速光模塊的強(qiáng)勁需求，以及光互連技術(shù)在AIscale-up網(wǎng)絡(luò)中的應(yīng)用推廣，光模塊市場規(guī)模有望持續(xù)快速增長。2024年全球光模塊TOP10榜單顯示，中國廠商已在該領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位（占7席）。高速光模塊需求提升有望帶動(dòng)行業(yè)盈利能力提升，關(guān)注光模塊龍頭廠商。

　　AI應(yīng)用方面，多機(jī)構(gòu)指出，2026年大模型景氣度確定性較高，to C側(cè)流量入口的爭奪是明年AI應(yīng)用的核心看點(diǎn)，同時(shí)明年有望多模態(tài)迎來爆發(fā)，繼續(xù)看好國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈。在政策支持下，AI產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)良性發(fā)展，AI將持續(xù)賦能千行百業(yè)，同時(shí)，資本市場加持有望加速國產(chǎn)AI創(chuàng)新周期。看好國產(chǎn)AI應(yīng)用領(lǐng)域的爆發(fā)。

　　2025年復(fù)盤看，光模塊CPO、AI應(yīng)用接連發(fā)力，雙線布局算力+AI應(yīng)用的創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)持續(xù)領(lǐng)跑，指數(shù)年漲幅高達(dá)106.35%，實(shí)現(xiàn)翻倍增長，大幅領(lǐng)跑人工智能、CS人工智、科創(chuàng)AI等同類AI主題類指數(shù)！

　　注：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　把握以光模塊等算力硬件以及AI應(yīng)用機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。