判了！4.33萬投資者，獲賠近7.75億
備受關注的金通靈（維權）證券虛假陳述責任糾紛特別代表人訴訟案迎來一審判決。
2025年12月31日，光大證券披露重大訴訟進展公告，公司牽涉的金通靈證券虛假陳述責任糾紛案一審判決，南京中院判決金通靈公司向4.33萬余名投資者賠償近7.75億元損失，并承擔相關律師費、案件受理費等。公告同時提及，對光大證券等其他25名被告承擔民事賠償責任的訴訟請求將繼續(xù)審理，法院將另行制作裁判文書。鑒于案件后續(xù)審理存在不確定性，光大證券表示暫無法判斷該案對公司本期利潤或期后利潤的影響。
此外，據(jù)了解，與金通靈案同步啟動的美尚生態(tài)案特別代表人訴訟的審判工作，也在有序推進中。兩案的推進標志著特別代表人訴訟適用力度持續(xù)加大，并從試點探索逐步走向常態(tài)化運用。
證監(jiān)會：特別代表人訴訟制度有力威懾潛在違法行為
證監(jiān)會有關部門負責人答記者問時表示，金通靈案是繼康美藥業(yè)案、澤達易盛案后又一單適用特別代表人訴訟程序作出實體審判結果的證券虛假陳述責任糾紛案件。該負責人強調，有關案件有效發(fā)揮了特別代表人訴訟以“明示退出、默示加入”的方式，一攬子代表廣大投資者低成本集約化維護權益、化解矛盾糾紛的制度功能，也使特別代表人訴訟制度成為證券行政監(jiān)管和司法審判協(xié)同治理、有力威懾證券市場潛在違法違規(guī)行為的重要法律方式。
此外，證監(jiān)會還就廣道數(shù)字虛假陳述案的先行賠付進展作出回應。
12月30日，五礦證券公告就廣道數(shù)字虛假陳述設立先行賠付專項基金，投?；鸸媸芡袚位鸸芾砣恕?/p>
證監(jiān)會有關部門負責人明確，先行賠付是《證券法》規(guī)定的證券糾紛多元化解機制之一，有關發(fā)行人的控股股東、實際控制人、相關的證券公司依法自愿作出先行賠付投資者的承諾，設立先行賠付專項基金，與適格投資者開展磋商并爭取與投資者達成民事和解。投?；鹱鳛楣嫘酝顿Y者保護機構，接受基金出資人委托，負責基金日常管理及運作，為先行賠付的順利開展提供重要支持與服務，切實維護好廣大投資者合法權益。證監(jiān)會支持相關市場機構、人員按照《證券法》的相關規(guī)定，主動自愿開展先行賠付工作，積極有效化解市場矛盾糾紛，便捷高效地維護投資者合法權益。
4家券商、1家會計所統(tǒng)統(tǒng)遭罰
梳理案件背景可知，金通靈財務造假跨度長達6年，其虛假陳述行為已導致4家券商及1家會計所“踩雷”。
據(jù)光大證券2024年12月31日披露的公告，金通靈證券虛假陳述責任糾紛案涉及包括3家券商和相關人員等，分別為光大證券（財務顧問主辦人員周平、王世偉）、國海證券（項目持續(xù)督導保代林舉、唐彬），華西證券（項目持續(xù)督導保代鄭義、陳慶齡，保代劉靜芳、張然），大華所（注會范榮、胡志剛）。
值得注意的是，此前已收到監(jiān)管罰單的東吳證券及項目負責人王秋鳴未被列入上述被告名單。與其他3家券商涉定增、并購相關股權項目不同，東吳證券的違規(guī)行為涉及金通靈2021年非公開發(fā)行債券項目。
2024年5月14日，江蘇證監(jiān)局已就相關違規(guī)行為開出7張罰單，對4家券商及相關責任人員作出處罰：
- 光大證券及周平、王世偉被采取出具警示函措施；
- 國海證券及林舉、唐彬被采取出具警示函監(jiān)管措施；
- 華西證券及鄭義、陳慶齡被采取出具警示函監(jiān)管措施，華西證券另被暫停保薦業(yè)務資格6個月，保代劉靜芳、張然2年內不得擔任證券發(fā)行上市保薦業(yè)務相關職務或實際履行上述職務；
- 東吳證券及王秋鳴被采取出具警示函監(jiān)管措施。
具體來看，各券商違規(guī)情形清晰：國海證券在金通靈2017年非公開發(fā)行股票履行持續(xù)督導職責過程中，未能勤勉盡責履行相關義務；光大證券在金通靈2018年發(fā)行股份購買資產并募集配套資金項目履行持續(xù)督導職責過程中，未充分履行核查義務；華西證券在金通靈2019年非公開發(fā)行股票履行持續(xù)督導職責過程中，未能勤勉盡責履行相關義務；東吳證券在金通靈2021年非公開發(fā)行債券項目中未勤勉盡責。
除券商外，審計中介機構大華所也受到重罰，被監(jiān)管“沒一罰五”共計4402.08萬元，同時被暫停從事證券服務業(yè)務6個月。
金通靈財務造假的業(yè)績操縱行為嚴重背離真實經營情況。其中，2017年、2018年、2021年、2022年四年間，金通靈合計虛增營業(yè)收入超11億元，合計虛增利潤總額超4億元；2019年、2020年則反向虛減收入和利潤。
從利潤操縱幅度來看，上述6個年度的虛增或虛減利潤總額占各年度披露利潤總額的比例分別高達103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，其中2019年虛減利潤幅度超57倍，造假行為極具隱蔽性和嚴重性，嚴重侵害了投資者知情權與財產權益。