SES AI 首席執(zhí)行官胡啟朝

　　無人機、人工智能數(shù)據(jù)中心、電網(wǎng)，幾乎成了電池行業(yè)從業(yè)者口中的全部話題。

　　究其原因，這三大領域有著共同特質：它們是經(jīng)濟與國防的核心支柱，且均依賴中國產電池。這些共性為新一代電池初創(chuàng)企業(yè)帶來了突如其來的市場需求，也讓此前因電動汽車行業(yè)增長乏力而苦于尋找客戶的它們，終于有望斬獲營收。

　　總部位于美國馬薩諸塞州、主營鋰金屬電池研發(fā)的 SES AI 首席執(zhí)行官胡啟朝，正是這場行業(yè)轉機的受益者之一。他表示，預計 2026 年 SES 營收將實現(xiàn)大幅增長，該公司 2025 年營收規(guī)模在 2000 萬至 2500 萬美元之間。今年投資者推動 SES 股價暴漲 5 倍，其股價從 3 月每股 40 美分的低點（彼時因股價持續(xù)低于 1 美元，公司面臨紐交所退市風險），攀升至上周五收盤價的 1.97 美元，不過較 10 月 3.54 美元的峰值有所回落。

　　SES 的營收增長預期，并非意味著行業(yè)迎來暴利盛宴。過去十五年間涌現(xiàn)的美國本土電池初創(chuàng)企業(yè)，幾乎無一實現(xiàn)盈利；今年隨著投資資金枯竭，部分企業(yè)更是宣告破產，最新一例是總部位于舊金山的換電初創(chuàng)企業(yè) Ample，該公司已于 12 月 16 日申請破產保護。

　　但無人機電池、人工智能數(shù)據(jù)中心及電網(wǎng)用固定式儲能電池的市場需求，讓存活下來的企業(yè)迎來了首筆商業(yè)化營收。

　　“電池行業(yè)格局已徹底轉變，從此前幾乎 100% 聚焦電動汽車領域，拓展至如今多個核心賽道并行，” 胡啟朝表示，“我們將量產數(shù)百萬顆電芯，為數(shù)萬至數(shù)十萬架無人機提供動力?！?/p>

　　這一利好行業(yè)環(huán)境最直觀的體現(xiàn)，是沉寂五年的電池企業(yè)上市潮再度復蘇 —— 此前電池初創(chuàng)企業(yè)曾掀起一波特殊目的收購公司（SPAC）上市熱潮，其中 SES 也在 2021 年通過 SPAC 完成上市。本月初，總部位于馬薩諸塞州的鋰金屬負極研發(fā)企業(yè) Factorial Energy 宣布，將于 2026 年年中通過 SPAC 掛牌上市；以色列快充電池研發(fā)企業(yè) StoreDott 也表示，計劃 2026 年第二季度借殼 SPAC 上市。兩家初創(chuàng)企業(yè)均將國防領域客戶列為目標，同時兼顧電動汽車市場。

　　這一轉型趨勢還向更廣領域蔓延：深耕民用載人業(yè)務多年的電動空中出租車初創(chuàng)企業(yè)，包括阿徹航空、喬比航空、貝塔科技，今年均開始研發(fā)混合動力飛行器，希望 2026 年斬獲美國五角大樓的大額合同。美國總統(tǒng)特朗普已發(fā)布兩項行政令，將電動垂直起降飛行器（eVTOL）的本土制造列為優(yōu)先事項，而上述三家企業(yè)正是該類飛行器的研發(fā)主體。

　　過去兩三年間，電池行業(yè)發(fā)展陷入低迷：電動汽車行業(yè)普遍棄用新一代電池，轉而采用成本更低的傳統(tǒng)電池；人工智能數(shù)據(jù)中心與電網(wǎng)，同樣使用傳統(tǒng)的磷酸鐵鋰電池。

　　人工智能的崛起與地緣政治局勢的升級，為電池行業(yè)帶來了轉機。盡管特朗普對電動汽車持反對態(tài)度，卻大力支持國防開支，且決意打破中國在磷酸鐵鋰電池領域的主導地位。自 2028 年起，中國制造的電池及電池組件將不再享受美國稅收優(yōu)惠，美國五角大樓更將全面禁用中國產組件。

　　本月初，福特汽車緊隨通用汽車腳步，宣布計劃量產人工智能數(shù)據(jù)中心及電網(wǎng)用磷酸鐵鋰電池；同年 10 月，美國政府聯(lián)合日本，向總部位于加州的磷酸鐵鋰初創(chuàng)企業(yè) Mitra Chem 注資 3.5 億美元，助力打破中國在該電池技術領域的壟斷。

　　無人機行業(yè)正迎來爆發(fā)：投行李曼公司的報告顯示，美國五角大樓 2026 財年的無人機相關支出約達 150 億美元。這筆開支部分源于美國國防部長皮特?赫格塞斯本月初宣布的‘無人機主導計劃’，該計劃要求行業(yè)量產 30 萬架無人機。此外，美國聯(lián)邦通信委員會上周發(fā)布禁令，禁止外國無人機新款機型在美國銷售，此舉重創(chuàng)行業(yè)龍頭中國大疆創(chuàng)新，也為美國本土無人機制造商打開了民用市場大門。

　　響應美國政府政策要求，SES 與新一代電池企業(yè) Amprius Technologies 等廠商已啟動供應鏈去中國化進程。兩家公司均宣布在韓國布局生產基地，而韓國正著力完善本土電池供應鏈，以契合美國對中國組件的進口限制要求。

　　胡啟朝表示，至少目前而言，電池初創(chuàng)企業(yè)需要開拓多元營收賽道，彌補電動汽車市場的損失。對 SES 而言，除了為無人機、電動垂直起降飛行器、人工智能數(shù)據(jù)中心供應鋰金屬電池與硅基電池，公司還推出了基于訂閱模式的人工智能技術服務，助力其他電池企業(yè)研發(fā)新型材料。

　　胡啟朝透露，公司已簽署多份無人機電池供貨合同，但在 2026 年初發(fā)布四季度財報前，暫不披露合同細節(jié)及規(guī)模。不過他強調，這些合同是‘巨額且高速增長營收的開端’。

　　上周的訪談中，Amprius 首席執(zhí)行官湯姆?斯特皮恩算了一筆賬：赫格塞斯要求量產的 30 萬架無人機，若每架配備 100 顆電芯，總計將催生 3000 萬顆電芯的市場需求?！疤彀。@一需求體量極為龐大，” 斯特皮恩表示，“這將成為 2026 至 2027 年美國電池行業(yè)的重大機遇。”