◎記者 湯立斌

　　中國證監(jiān)會(huì)科技監(jiān)管司副司長劉鐵斌12月28日在中國財(cái)富管理50人論壇2025年會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)持續(xù)密切跟蹤人工智能技術(shù)在資本市場(chǎng)的應(yīng)用態(tài)勢(shì)與發(fā)展趨勢(shì)，遵循人工智能技術(shù)自身發(fā)展規(guī)律，穩(wěn)步提升資本市場(chǎng)人工智能應(yīng)用水平，引導(dǎo)證券期貨行業(yè)把握人工智能等新一代信息技術(shù)帶來的發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)人工智能成為驅(qū)動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要變革性力量。

　　劉鐵斌表示，回顧2025年，資本市場(chǎng)積極探索人工智能應(yīng)用，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。從行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)用來看，呈現(xiàn)“證券行業(yè)引領(lǐng)、基金期貨跟進(jìn)、頭部機(jī)構(gòu)示范”的特征。在應(yīng)用場(chǎng)景方面，人工智能已覆蓋投資研究、融資服務(wù)、投資者服務(wù)、內(nèi)控管理、信息科技及監(jiān)督管理等核心領(lǐng)域。

　　“同時(shí)，人工智能在資本市場(chǎng)的深化應(yīng)用仍面臨挑戰(zhàn)?！眲㈣F斌認(rèn)為：從應(yīng)用層面看，數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、高質(zhì)量數(shù)據(jù)源不足與大模型“幻覺”的問題較為突出，算力供給與成本壓力也制約了AI技術(shù)的規(guī)?；⑸疃然瘧?yīng)用。從監(jiān)管層面看，適配人工智能技術(shù)特性的差異化監(jiān)管規(guī)則尚未成熟，監(jiān)管的精準(zhǔn)性、前瞻性有待提升，制度供給仍需加強(qiáng)。從風(fēng)險(xiǎn)層面看，網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全等傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視，“數(shù)據(jù)投毒”等新型風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)逐步顯現(xiàn)，對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力提出了更高要求。

　　劉鐵斌表示，面向“十五五”，構(gòu)建規(guī)范、健康的資本市場(chǎng)人工智能生態(tài)體系的基本工作思路是，堅(jiān)持促進(jìn)創(chuàng)新與規(guī)范監(jiān)管并重，尊重技術(shù)演進(jìn)規(guī)律，從行業(yè)生態(tài)、機(jī)構(gòu)生態(tài)和嚴(yán)守監(jiān)管要求三方面協(xié)同發(fā)力，努力構(gòu)建“合規(guī)有序、創(chuàng)新賦能、風(fēng)險(xiǎn)可控”的發(fā)展新格局。

　　一是構(gòu)建促進(jìn)人工智能健康發(fā)展的行業(yè)生態(tài)。包括：探索建立差異化分類監(jiān)管框架，依據(jù)人工智能應(yīng)用的影響和潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施分級(jí)分類監(jiān)管；積極推進(jìn)“人工智能+資本市場(chǎng)”專項(xiàng)試點(diǎn)，盡快形成可復(fù)制推廣的實(shí)踐案例；布局人工智能中試基地，搭建創(chuàng)新應(yīng)用驗(yàn)證平臺(tái)，促進(jìn)算力、數(shù)據(jù)、模型等資源集約共享；推動(dòng)資本市場(chǎng)智能計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施與法律法規(guī)、行情、信息披露等重點(diǎn)領(lǐng)域高質(zhì)量數(shù)據(jù)集建設(shè)；加強(qiáng)資源要素支持，研究完善激勵(lì)措施，強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)，鼓勵(lì)產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新。

　　二是構(gòu)建規(guī)范應(yīng)用人工智能的機(jī)構(gòu)生態(tài)。劉鐵斌表示，要健全治理架構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)籌業(yè)務(wù)、科技、合規(guī)、風(fēng)控等各個(gè)條線，確保人工智能應(yīng)用與機(jī)構(gòu)自身發(fā)展相匹配。嚴(yán)格遵守國家人工智能倫理準(zhǔn)則與社會(huì)公序良俗，確保人工智能應(yīng)用始終與法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、倫理規(guī)范保持一致。同時(shí)，加強(qiáng)信息披露和投資者保護(hù)，清晰標(biāo)識(shí)人工智能生成內(nèi)容，保障投資者知情權(quán)與選擇權(quán)，強(qiáng)化個(gè)人信息保護(hù)。強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理，使用權(quán)威可信的數(shù)據(jù)來源，完善全流程數(shù)據(jù)管理規(guī)范，切實(shí)提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，夯實(shí)人工智能應(yīng)用基礎(chǔ)。此外，完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)急處置機(jī)制，對(duì)中高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)場(chǎng)景進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，提升風(fēng)險(xiǎn)處置能力。

　　三是嚴(yán)格遵守國家和行業(yè)監(jiān)管要求。劉鐵斌表示：確保內(nèi)容合規(guī)，建立內(nèi)容圍欄與輸出核查機(jī)制；高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用場(chǎng)景通過人工核驗(yàn)與小模型校驗(yàn)，確保輸出內(nèi)容合規(guī)；防范數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全管理，防范違規(guī)采集、數(shù)據(jù)濫用、信息泄露、違規(guī)跨境流動(dòng)、“數(shù)據(jù)投毒”等風(fēng)險(xiǎn)隱患；強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全管理，提升系統(tǒng)防御能力，保障人工智能相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行；增強(qiáng)模型管理能力，建立覆蓋安全、合規(guī)、服務(wù)能力等維度的模型評(píng)價(jià)體系，提升模型選型和日常管理能力；規(guī)避人工智能固有的局限性，正確認(rèn)識(shí)人工智能在不同發(fā)展階段存在的缺陷和局限，在關(guān)鍵業(yè)務(wù)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)建立“人類監(jiān)督+模型輔助”的協(xié)同機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢和傳導(dǎo)。