年末資金仍在有序入市。據(jù)統(tǒng)計，12月以來權(quán)益類ETF凈申購額突破千億元，為近期資金流入小高峰，其中寬基ETF成為資金布局的核心標(biāo)的。與此同時，ETF產(chǎn)品陣營持續(xù)擴(kuò)容，新品密集上市且發(fā)行節(jié)奏顯著加快。
寬基ETF強(qiáng)勢吸金
據(jù)Choice測算，截至12月24日，12月以來權(quán)益類ETF凈申購額為1063.72億元，為近期資金流入小高峰。
從資金流向看，多只ETF凈申購額超百億元。截至12月24日，南方中證A500 ETF凈申購額為226.48億元，華泰柏瑞中證A500 ETF為196.7億元，華夏中證A500 ETF為162.83億元，國泰中證A500 ETF、易方達(dá)中證A500 ETF均在100億元以上。
除上述寬基ETF外，多只行業(yè)主題ETF也強(qiáng)勢吸金。12月24日，永贏衛(wèi)星ETF、華泰柏瑞紅利ETF凈申購額均超過20億元。另外，港股科技主題ETF也備受關(guān)注。廣發(fā)港股通科技ETF凈申購額超30億元，天弘恒生科技ETF、華夏恒生科技ETF、易方達(dá)恒生科技ETF等均超20億元。
在存量ETF持續(xù)吸金的同時，ETF陣營快速壯大。據(jù)統(tǒng)計，12月以來，截至12月25日，已有16只ETF上市。具體來看，既有多只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF，也有中證A50 ETF、滬深300增強(qiáng)策略等寬基ETF。另有2只ETF已發(fā)布上市交易公告書，將于12月29日上市。
從近期新成立的ETF持有人結(jié)構(gòu)來看，頻現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者身影。以華寶中證港股通汽車產(chǎn)業(yè)主題ETF為例，截至12月22日，前十名持有人包括黑白投資安贏1號私募證券投資基金、民生通惠聚鑫27號資產(chǎn)管理產(chǎn)品、東方財富證券優(yōu)選1號FOF集合資產(chǎn)管理計劃等。
類似的還有廣發(fā)中證A50ETF，截至12月18日，前十名基金持有人包括托特周行9號私募證券投資基金、夯牛開元私募證券投資基金、博衍靈溪1號私募證券投資基金等。
發(fā)行節(jié)奏顯著提速
與此同時，ETF募集期顯著縮短，加快成立。當(dāng)前ETF新品發(fā)行節(jié)奏仍處于高強(qiáng)度，有多只ETF正在或等待發(fā)行。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，合計15只ETF正在發(fā)行，另有6只ETF發(fā)布了基金份額發(fā)售公告，敲定了發(fā)行日期，即將啟動發(fā)行。從投向來看，主要是細(xì)分行業(yè)主題ETF，包括食品ETF、工業(yè)軟件ETF、工程機(jī)械ETF、科技成長ETF等。
值得一提的是，ETF創(chuàng)新品種頻現(xiàn)，將引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)。具體來看，富國船舶ETF將于1月12日發(fā)行，這是首只以船舶制造為主題的船舶ETF。業(yè)內(nèi)人士表示，船舶ETF將產(chǎn)業(yè)資本的資源優(yōu)勢與公募基金的專業(yè)投資能力深度融合，在引導(dǎo)社會資金流向優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)的同時，通過指數(shù)化投資模式填補(bǔ)了市場對該細(xì)分領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化投資工具的空白。
新成立ETF陸續(xù)上市，有望為市場帶來更多增量資金。根據(jù)規(guī)定，ETF應(yīng)在上市前完成建倉，使基金投資組合比例符合基金合同等文件的約定。
在業(yè)內(nèi)人士看來，資金持續(xù)涌入ETF，反映出對后市的樂觀態(tài)度。民生加銀基金權(quán)益研究部總監(jiān)王亮在接受上證報記者采訪時表示，展望2026年，行情將從2025年的估值快速擴(kuò)張逐步轉(zhuǎn)向“盈利+估值”的雙輪驅(qū)動，企業(yè)業(yè)績改善有望成為核心支撐。
在王亮看來，投資機(jī)會有望圍繞兩條主線展開：一是內(nèi)需鏈，關(guān)注受益于財政發(fā)力、投資回升和PPI上行的大宗商品、原材料等順周期行業(yè)，如有色、基礎(chǔ)化工、食品飲料等，以及伴隨政策加碼與經(jīng)濟(jì)周期回升，有望迎來業(yè)績與估值修復(fù)的消費(fèi)服務(wù)板塊；二是關(guān)注長期戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)趨勢，在強(qiáng)勁的內(nèi)部需求下，以國產(chǎn)算力為核心的自主可控產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋芯片、服務(wù)器、軟件、高端制造等，將進(jìn)入商業(yè)化加速和份額提升的關(guān)鍵期，是具備長期戰(zhàn)略價值的核心主線。
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