◎記者 趙明超
ETF總規(guī)模再創(chuàng)歷史紀錄。據(jù)Choice測算，截至12月26日，ETF規(guī)模合計為6.02萬億元，這是ETF總規(guī)模首次突破6萬億元大關(guān)。從規(guī)模變化情況看，同2024年底相比，增長超2.2萬億元。
ETF陣營大幅擴容
從中國ETF市場的發(fā)展歷程看，2004年首只ETF宣告成立，歷經(jīng)16年發(fā)展，直到2020年10月，ETF總規(guī)模首次突破1萬億元。又經(jīng)過近三年的時間，2023年8月，ETF總規(guī)模突破2萬億元。此后，ETF開啟“加速跑”模式：2024年9月，規(guī)模突破3萬億元；今年4月，規(guī)模突破4萬億元；截至2025年8月25日，規(guī)模突破5萬億元。如今，ETF總規(guī)模邁過6萬億元關(guān)口。
百億元級ETF陣營今年以來大幅擴容。截至2024年底，共有66只ETF規(guī)模超百億元，而截至今年12月26日，有120多只ETF規(guī)模超百億元。此外，千億級ETF頻現(xiàn)。其中，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模已達到4270.67億元，易方達滬深300ETF規(guī)模也突破3000億元。
民生加銀量化投資部總監(jiān)何江在接受上海證券報記者采訪時表示，ETF規(guī)?？焖僭鲩L是多種因素共同作用的結(jié)果。監(jiān)管層通過費率改革、優(yōu)化考核、設(shè)立ETF快速審批通道等舉措，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。在低利率與復雜的市場環(huán)境下，投資者更加青睞透明、低費率、工具屬性強的ETF。同時，產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新響應了市場需求，從寬基到行業(yè)主題、從跨境到債券的各類ETF，提供了豐富的配置工具。以中央?yún)R金、保險資金及養(yǎng)老金為代表的長期資金大規(guī)模通過ETF等渠道入市，成為重要推動力。
產(chǎn)品矩陣持續(xù)豐富
隨著規(guī)模的持續(xù)擴張，國內(nèi)ETF市場百花齊放，創(chuàng)新產(chǎn)品持續(xù)涌現(xiàn)，資產(chǎn)配置工具箱不斷豐富。其中，股票型ETF仍是絕對主力，規(guī)模已突破3.8萬億元。
股票型ETF產(chǎn)品端布局呈現(xiàn)兩大特點：
一是寬基ETF產(chǎn)品線進一步完善。今年首批科創(chuàng)綜指ETF推出，與科創(chuàng)50ETF、科創(chuàng)100ETF、科創(chuàng)200ETF等共同組成科創(chuàng)板寬基ETF體系。同時，創(chuàng)業(yè)板50ETF陣營大幅擴容，在12只已經(jīng)上市交易的創(chuàng)業(yè)板50ETF中，有9只為年內(nèi)上市。另外，首批上證580ETF也已經(jīng)誕生。
二是細分賽道不斷深耕，ETF工具屬性愈發(fā)凸顯。緊扣時代發(fā)展趨勢，行業(yè)主題ETF投向持續(xù)細化，精準捕捉新興產(chǎn)業(yè)紅利。今年以來，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能、科創(chuàng)板創(chuàng)新藥等主題ETF陸續(xù)成立。
債券ETF則迎來史無前例的擴容。截至12月26日，已有53只債券ETF成立，規(guī)模逼近8000億元。而在去年底，債券ETF數(shù)量僅有21只，規(guī)模合計為1800億元。
此外，跨境ETF規(guī)模也接近萬億元關(guān)口：一方面，港股主題ETF規(guī)?？焖僭鲩L，并且產(chǎn)品線進一步拓寬；另一方面，今年以來首批巴西主題ETF推出，全球化資產(chǎn)配置工具矩陣逐步完善。
在業(yè)內(nèi)人士看來，ETF行業(yè)的未來發(fā)展空間十分廣闊。從當前新基金發(fā)行情況來看，ETF依然是基金公司重點布局方向，產(chǎn)品陣營有望進一步擴容。截至12月28日，當前有6只ETF正在發(fā)行，另有7只ETF已敲定發(fā)行日期，即將啟動發(fā)行，產(chǎn)品投向十分豐富，包括科創(chuàng)芯片ETF、船舶ETF等。