12月16日，A股市場(chǎng)全天弱勢(shì)震蕩，有色金屬、新能源、AI應(yīng)用等前期熱點(diǎn)題材高位回調(diào)，拖累三大股指集體收跌。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3824.81點(diǎn)，跌1.11%；深證成指報(bào)12914.67點(diǎn)，跌1.51%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3071.76點(diǎn)，跌2.10%。滬深兩市合計(jì)成交17242億元，較前一日縮量493億元。
智能駕駛概念是昨日盤面的最大亮點(diǎn)。受首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型落地的提振，智能駕駛概念股昨日掀起漲停潮。北交所個(gè)股漢鑫科技收獲30%幅度漲停，北汽藍(lán)谷、萬(wàn)集科技、久之洋等也全部漲停。此外，網(wǎng)約車、ETC（電子不停車收費(fèi)）等相關(guān)概念均逆勢(shì)上漲。
消息面上，12月5日，工業(yè)和信息化部正式公布了兩款L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型產(chǎn)品許可，分別是長(zhǎng)安汽車旗下的長(zhǎng)安牌SC7000AAARBEV型純電動(dòng)轎車，以及北汽藍(lán)谷旗下的極狐牌BJ7001A61NBEV型純電動(dòng)轎車。兩款車型將分別在重慶指定擁堵路段和北京指定高速路段開(kāi)展上路試點(diǎn)。
根據(jù)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)批準(zhǔn)發(fā)布的《汽車駕駛自動(dòng)化分級(jí)》國(guó)家推薦標(biāo)準(zhǔn)，L3級(jí)自動(dòng)駕駛為“有條件自動(dòng)駕駛”。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型的落地，標(biāo)志著我國(guó)L3級(jí)自動(dòng)駕駛從測(cè)試階段邁出商業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵一步。
中金公司研報(bào)表示，2025年，智駕平權(quán)帶來(lái)了智駕標(biāo)配車型供給的豐富及消費(fèi)者認(rèn)知的提升，智駕標(biāo)配有望成為未來(lái)消費(fèi)者購(gòu)車的重要決策因素之一，從而進(jìn)一步推動(dòng)解決方案及智能硬件的滲透率持續(xù)提升。中金公司判斷，2026年或?yàn)長(zhǎng)3量產(chǎn)啟動(dòng)元年，同時(shí)分場(chǎng)景L4有望伴隨盈利性釋放，迎來(lái)“從0到1”的拐點(diǎn)式突破。
除了智能駕駛概念外，零售板塊昨日同樣逆勢(shì)走強(qiáng)。截至收盤，申萬(wàn)商貿(mào)零售指數(shù)收漲1.32%，漲幅居所有一級(jí)行業(yè)首位，永輝超市、翠微股份、百大集團(tuán)、中央商場(chǎng)等多股漲停。消息面上，商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同更大力度提振消費(fèi)的通知》，指導(dǎo)地方相關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)協(xié)同，精準(zhǔn)施策推動(dòng)惠民生和促消費(fèi)緊密結(jié)合，形成提振和擴(kuò)大消費(fèi)的更大工作合力。
下跌板塊方面，昨日跌幅居前的多是前期市場(chǎng)的熱門品種。例如，在昨日國(guó)際金價(jià)高位運(yùn)行的背景下，申萬(wàn)貴金屬指數(shù)收盤大跌4.91%，在所有行業(yè)中表現(xiàn)墊底，曉程科技、西部黃金跌超7%。此外，光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、工業(yè)金屬、影視院線板塊昨日也高位回落，顯示年底資金獲利了結(jié)意愿仍較為強(qiáng)烈。
東方財(cái)富證券首席策略官陳果在近日發(fā)布的報(bào)告中表示，近期需要留意外部擾動(dòng)因素，包括：雖然美聯(lián)儲(chǔ)降息，但美債收益率近期呈現(xiàn)上升跡象，顯示流動(dòng)性環(huán)境未必非常寬松有利；美股呈現(xiàn)風(fēng)格切換，科技股短期波動(dòng)較大，顯示市場(chǎng)擔(dān)心AI應(yīng)用商業(yè)化進(jìn)程；日本央行大概率將重啟加息周期，配合大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，進(jìn)一步推升日債收益率并引發(fā)資本回流擔(dān)憂。
“我們認(rèn)同后續(xù)微觀流動(dòng)性溫和改善是大概率事件，但短期增量資金可能以中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的險(xiǎn)資為主，而整體微觀流動(dòng)性改善最顯著階段往往是春節(jié)后。建議短期繼續(xù)以險(xiǎn)資等資金偏好的金融、紅利板塊為底倉(cāng)，注意外部擾動(dòng)。后續(xù)隨著增量資金平緩流入，再伺機(jī)布局?！标惞f(shuō)。
?。ㄎ恼聛?lái)源：上海證券報(bào)）