界面新聞記者 | 馮麗君

　　人身險公司和財產(chǎn)險公司健康險保費增速分化明顯。

　　國家金融監(jiān)督管理總局近期披露的數(shù)據(jù)顯示，2025年前10月，人身險公司累計實現(xiàn)健康險原保險保費收入6850億元，財產(chǎn)險公司累計實現(xiàn)健康險原保險保費收入2093億元，分別同比增長0.06%、10.57%。

　　健康險公司在專業(yè)經(jīng)營模式下的表現(xiàn)相比行業(yè)平均水平則更為亮眼。根據(jù)三季度償付能力報告，今年前三季度，人保健康、平安健康險、太保健康、復星聯(lián)合健康分別實現(xiàn)保費收入506.02億、162.90億、70.69億、68.94億元，分別同比增長15.1%、4.27%、18.63%、57.40%。

　　業(yè)內(nèi)分析認為，未來，健康管理、科技賦能等或是未來商業(yè)健康險的增長動能與頭部險企的共同發(fā)力方向。具體險種方面，醫(yī)療險有望成為驅動健康保險行業(yè)增長的主要力量。

　　增速為何分化？

　　相比于人身險公司健康險保費前十月幾乎零增長，財產(chǎn)險超過10%的增速可謂亮眼。而對于這一增速差距，一位頭部壽險公司資深業(yè)務員也有切身體會。

　　“由于賠付率比較高，保險公司現(xiàn)在不怎么推健康險了?！鄙鲜鰳I(yè)務員告訴界面新聞，“另外，相比于投資型年金保險，健康保險的件均保費比較低，保險公司從收益角度也更愿意推投資型保險?！?/p>

　　“僅開門紅期間，投資型保險我可以做十幾件，但健康保險平均下來一個月有一件都不錯了?！鄙鲜鰳I(yè)務員表示，“但在十年前，大家都喜歡買健康保險，投資型保險反而差一些。”

　　“保費增速出現(xiàn)分化源于產(chǎn)品結構差異?！蹦愁^部健康險公司內(nèi)部人士告訴界面新聞，“健康險公司的產(chǎn)品以重疾險和長期醫(yī)療險為主，近年受重疾定義切換帶來的需求透支、重疾發(fā)生率上升與預定利率多次下調(diào)導致的費率上行影響，新單承壓。而財產(chǎn)險公司的健康險聚焦一年期短期醫(yī)療險，如惠民保、短期醫(yī)療險等，這類產(chǎn)品價格低、迭代快，天然適配互聯(lián)網(wǎng)放量?！?/p>

　　惠民保是由地方政府相關部門指導、保險公司實際運作、居民自愿參保的一種補充醫(yī)療保險產(chǎn)品，其定位是在基本醫(yī)保之后提供二次補充保障，主要為轉移基本醫(yī)保內(nèi)大額自付費用的開銷而設立?！盎菝癖！北ＹM低，對投保者不設置年齡、健康狀況、既往病史、職業(yè)類型等條件，因而實現(xiàn)了“廣覆蓋”。

　　“近年來（長期型）健康保險的保費上漲了很多。相比之下，年輕人更愿意購買一些消費型健康保險，比如百萬醫(yī)療等。年紀大些的人愿意買長期型健康保險，但多數(shù)都因為體檢不合格而買不了，只能買惠民保。”上述業(yè)務員告訴界面新聞。

　　“財險公司主要經(jīng)營短期健康險（如一年期醫(yī)療險、意外醫(yī)療險等），這類產(chǎn)品期限短、責任相對簡單、標準化程度高，更符合財險公司的精算和風控模式?！鄙鲜鲱^部健康險公司內(nèi)部人士對界面新聞表示，近年來爆發(fā)的“惠民?！睒I(yè)務（城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險），大多由地方政府主導，財產(chǎn)險公司作為主力承保方或共保體成員參與。這為財險公司帶來了巨大的保費增量和新客戶流量。

　　《中國醫(yī)療健康保障體系轉型發(fā)展報告：應對老齡化挑戰(zhàn)與推動商業(yè)健康保險創(chuàng)新》（下稱《報告》）顯示，惠民保對其它商業(yè)健康險產(chǎn)品的購買量和保障金額產(chǎn)生了一定的擠出效應。惠民保推出后，當?shù)靥囟ㄉ虡I(yè)健康險新保單數(shù)量下降約15%，定額給付型保險平均保額下降近15%；若惠民保產(chǎn)品涵蓋特藥目錄，投保量下滑幅度進一步擴大至25%。

　　“另外，人身險公司的健康險業(yè)務體量大（占整個健康險市場的絕大部分），在高基數(shù)上實現(xiàn)高速增長的難度相對大一些?！鄙鲜鲱^部健康險公司內(nèi)部人士補充道。

　　健康險市場增長動能幾何？

　　根據(jù)《中國健康險發(fā)展趨勢與展望》，中國商業(yè)健康險規(guī)模從2014年的1587億元增長至2024年的9773億元，年均復合增速達到20%；健康險占中國保險市場保費比例由8%提升至17%，保費GDP占比由0.2%提升至0.7%，保險密度由116元提升至694元，健康險保障程度顯著增強。

　　復旦大學經(jīng)濟學院副院長、風險管理與保險學系主任許閑教授表示，“中國醫(yī)療保障體系的頂層設計明確了‘基本保障托底、商業(yè)保障補充’的框架。未來商業(yè)健康險的核心競爭力在于通過補充性創(chuàng)造獨特價值，實現(xiàn)信任優(yōu)先、規(guī)模效應和政策協(xié)同的可持續(xù)發(fā)展?！?/p>

　　具體如何發(fā)力？業(yè)內(nèi)普遍認為，健康管理是一大方向。

　　“中國健康險市場正處在從粗放增長向高質(zhì)量轉型的關鍵時期。”安聯(lián)（中國）保險控股有限公司總經(jīng)理林順才表示，“我們堅信，健康險的未來在于從簡單的財務補償者轉型為主動的健康管理伙伴?！?/p>

　　目前，頭部健康險公司均主動布局健康管理領域。

　　復星聯(lián)合健康保險的醫(yī)聯(lián)有盟重大疾病保險以“全生命周期健康管理”“健康管理前置化”為核心理念，將瑞金醫(yī)院優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療資源與復星數(shù)智化健康管理嵌入保險服務。

　　平安健康險對界面新聞表示，平安健康險的核心優(yōu)勢在于以“平安樂健康”為核心的一整套健康保險服務新體系，并在2025年10月推出了以“平安樂健康”客戶端為核心的健康生活方式數(shù)字化平臺。

　　根據(jù)2025年半年報，中國平安已布局18家健康管理中心，合作健康管理機構數(shù)近10.6萬家，平安壽險健康管理已服務超1300萬客戶，其中新契約客戶使用健康管理服務占比近67%。

　　今年上半年，人保健康立足“健康保險+健康管理”融合發(fā)展，健康管理業(yè)務實現(xiàn)服務收入1.59億元，為480.09萬人次的客戶提供健康管理服務，同比增長21.4%。

　　此外，科技手段的應用也在推動著健康險市場變革。

　　《報告》指出，個性化保險產(chǎn)品與可穿戴設備的融合正在成為趨勢，如美國的John Hancock Vitality Program、UnitedHealthcare Rewards，南非的Discovery Vitality，印度的GOQii Vital，中國的“平安RUN”等。此類計劃通過量化健康行為、提供即時獎勵和保費優(yōu)惠，成功激發(fā)了用戶主動管理健康的積極性，同時為保險公司帶來了多方面的積極效果。健康激勵計劃的全球化普及標志著保險行業(yè)從“被動賠付”向“主動健康管理”的范式轉變。

　　AI的應用能夠為險企更好地開展業(yè)務與降低運營成本，正在成為各險企的“必爭之地”。如復星聯(lián)合健康保險智能理賠平臺“核武紀”；平安健康險也打造了AI核保助手、AI理賠智能體，并通過AI技術整合醫(yī)療健康數(shù)據(jù)，推出“健管智能體”“專病智能體”“康復智能體”三大AI智能體。

　　在推動信息平臺建設方面，中國正全面推進全國統(tǒng)一醫(yī)保信息平臺和醫(yī)保大數(shù)據(jù)數(shù)字化基礎信息平臺的建設，并積極引入AI、大數(shù)據(jù)分析等技術，深度挖掘健康數(shù)據(jù)價值。在未來，國家基礎信息平臺也會逐漸向商業(yè)保險等補充保障主體開放，以便商業(yè)保險公司為不同客戶更精準地設計保險產(chǎn)品，推動其進一步開發(fā)帶病體人群保險、長期護理險等產(chǎn)品。

　　“從商業(yè)健康險的保費結構來看，2024年預估疾病險占比約47%，醫(yī)療險約44%，護理失能險約占9%。近5年，醫(yī)療險保費增速顯著提升，占比不斷提高。商業(yè)醫(yī)療險提供報銷型的保障，賠付與實際醫(yī)療支出掛鉤，較重疾險一次性給付形式的補償更直接地讓老百姓享受到更加優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新藥械及醫(yī)療服務。”鎂信健康相關人士對界面新聞表示，“我們認為，2025年預計醫(yī)療險規(guī)模將首次超越重疾險，成為驅動保險行業(yè)增長的主要力量。”

　　“中端醫(yī)療險、帶病體保險等產(chǎn)品，在當前老百姓的醫(yī)療需求下也有望成為健康險的新增量。”上述鎂信健康相關人士補充道。