在經(jīng)歷了劇烈調(diào)整后的6月之后，股基的年中座次在沖刺階段生變。
今年上半年在所有主動(dòng)型股票基金中，由魏偉管理的富國(guó)低碳環(huán)保以160.31%收益奪魁。相比之下，由顧曉飛擔(dān)任基金經(jīng)理的海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)則成為了今年上半年唯一一只凈值縮水的股基。截至6月30日，海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為-2.71%，6月當(dāng)月凈值回撤率為9.77%。
從總體排名看，盡管6月創(chuàng)業(yè)板大跌，排在前列的基金仍較多為成長(zhǎng)型基金。
而對(duì)于下半年的市場(chǎng)，華商基金量化進(jìn)取基金基金經(jīng)理費(fèi)鵬認(rèn)為，市場(chǎng)前期積累了大量的獲利盤(pán)，6-7月進(jìn)入一個(gè)震蕩期，風(fēng)險(xiǎn)釋放比較正常。但是不管從歷史經(jīng)驗(yàn)還是現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，只要各項(xiàng)改革還在有序地推進(jìn)，牛市便不會(huì)就此結(jié)束。目前，藍(lán)籌股估值依然不高，銀行、券商、煤炭等板塊的估值依然處于歷史估值的下沿，持續(xù)下行的空間有限。
6月大幅回撤前十大生變
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)6月以來(lái)A股市場(chǎng)的劇烈震蕩之后，排名前十大的股基陣容已發(fā)生了較大變化。
較今年一季度末排名相比，前十大股基中，除了富國(guó)低碳環(huán)保、匯添富民營(yíng)活力、匯添富移動(dòng)互聯(lián)、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、匯添富消費(fèi)行業(yè)等5只股基在年中排名戰(zhàn)中繼續(xù)留任以外，國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、匯添富社會(huì)責(zé)任、易方達(dá)科訊、匯豐晉信科技先鋒、浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)等5只股基均已從前十大股基中退出。
對(duì)此，上海證券基金研究員高琛認(rèn)為，股票型基金在本輪市場(chǎng)調(diào)整中回撤普遍較為嚴(yán)重。一方面，部分股票型基金本身倉(cāng)位水平較高，且在前期市場(chǎng)上揚(yáng)中倉(cāng)位有可能調(diào)升至更高水平；另一方面，部分主動(dòng)管理股票型基金偏重配置于以創(chuàng)業(yè)板為代表的新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股，在此輪下跌中該類(lèi)股票跌幅較重。
事實(shí)上，近兩周內(nèi)20%的跌幅，令不少偏股型基金收益損失慘重。如6月股基凈值回撤最大的國(guó)富健康優(yōu)質(zhì)生活最近一個(gè)月內(nèi)凈值大幅縮水逾三成，高達(dá)30.90%，在當(dāng)月415只可比股基中位列凈值排行榜倒數(shù)第一。經(jīng)過(guò)大幅回撤之后，該基金今年上半年的凈值增長(zhǎng)率已大幅下降至13.67%，排名第409位，其基金經(jīng)理為王曉寧。
而截至6月30日，在上述排行前十大股基中，富國(guó)低碳環(huán)保6月回撤率最少，僅有10.12%，這也使得其進(jìn)一步拉開(kāi)了與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的距離。今年以來(lái)，富國(guó)低碳環(huán)保高達(dá)160.31%的凈值增長(zhǎng)率較排在第二位的匯添富民營(yíng)活力123.56%相比，大幅領(lǐng)先了36.75%。后者在今年6月凈值回撤了16.66%。
另?yè)?jù)富國(guó)低碳環(huán)保今年一季報(bào)披露，該基金前十大重倉(cāng)股分別為輝豐股份(002496.SZ)、隆基機(jī)械(002363.SZ)、金固股份(002488.SZ)、騰邦國(guó)際(300178.SZ)、樂(lè)視網(wǎng)(300104.SZ)、百潤(rùn)股份(002568.SZ)、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)(002280.SZ)、上海鋼聯(lián)(300226.SZ)、三六五網(wǎng)(300295.SZ)、衛(wèi)寧軟件(300253.SZ)。
與此同時(shí)，今年一季末排名第二的匯添富移動(dòng)互聯(lián)在6月以來(lái)凈值卻大幅回撤了28.08%，其凈值回撤率在今年年中的前十大股基中回撤率居首。今年以來(lái)，匯添富移動(dòng)互聯(lián)凈值增長(zhǎng)率已回落至110.94%，這也使得其排名退至了第5位。
除了匯添富移動(dòng)互聯(lián)以外，在今年年中前十大股基中，6月單月回撤率超過(guò)二成的股基還有融通領(lǐng)先成長(zhǎng)和華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選，分別回撤了22.93%和21.71%。
同樣，已退出了今年年中前十大股基的易方達(dá)科訊、匯添富社會(huì)責(zé)任、國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)、匯豐晉信科技先鋒等5只股基今年6月的凈值回撤率均超過(guò)了兩成以上，分別達(dá)22.94%、26.98%、25.87%、22.05%、20.77%，今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率分別回落至104.63%、102.81%、101.12%、96.36%、82.13%，排名也分別下降至第11、12、13、15和38位。
相比之下，華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選、華商價(jià)值精選、融通領(lǐng)先成長(zhǎng)、華潤(rùn)元大信息傳媒科技、華商盛世成長(zhǎng)等5只股基則新晉前十大股基，今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)121.75%、111.45%、110.58%、107.80%、105.13%，分別位列第三、四、六、七和第十位。
其中，華商系旗下華商價(jià)值精選和華商盛世成長(zhǎng)雙雙反超背后，兩只股基6月回撤率亦遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同期股基跌幅，分別僅回撤了14.22%和12.59%。此外，華潤(rùn)元大信息傳媒科技6月也僅回撤了15.36%。
海富通、景順長(zhǎng)城中期墊底
值得一提的是，由于基金經(jīng)理操作風(fēng)格迥異，由此帶來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)亦是冰火兩重天。截至今年年中，在排名后十位的股基中，海富通和景順長(zhǎng)城旗下分別有兩只股基上榜，分別是海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)、海富通國(guó)策導(dǎo)向和景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)，今年上半年的凈值增長(zhǎng)率分別為-2.71%、3.72%和14.6%、16.34%。
特別是海富通國(guó)策導(dǎo)向，該基金去年年底以大黑馬態(tài)勢(shì)躋身2014年的前十大?；?。就在去年12月一個(gè)月內(nèi)，該基金的凈值就增長(zhǎng)了逾31.7%。在2014年年末，海富通國(guó)策導(dǎo)向一躍升至年度股票型基金亞軍的位置，其年內(nèi)收益也由原先的30.99%大幅上升至年度收益71.70%，遠(yuǎn)超同類(lèi)基金收益均值以及大盤(pán)同期漲幅。
所謂“成也蕭何，敗也蕭何”。其持倉(cāng)風(fēng)格卻拖累了基金今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。截至今年上半，其排名已從去年年末的第二位落到了倒數(shù)第三位。
從上述4只股基今年一季度前十大重倉(cāng)股風(fēng)格來(lái)看，均為重倉(cāng)金融、地產(chǎn)、基建等周期類(lèi)股。其中，海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)和海富通國(guó)策導(dǎo)向的基金經(jīng)理均為顧曉飛；景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)的基金經(jīng)理也均為楊鵬。
截至今年一季度末，海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)前十大重倉(cāng)股分別為中國(guó)中鐵(601390.SH)、萬(wàn)科A(000002.SZ)、興業(yè)銀行(601166.SH)、保利地產(chǎn)(600048.SH)、葛洲壩(600068.SH)、中國(guó)鐵建(601186.SH)、華泰證券(601688.SH)、廣發(fā)證券(000776.SZ)、中鐵二局(600528.SH)、招商地產(chǎn)(000024.SZ)。
同樣，海富通國(guó)策導(dǎo)向今年一季度末的前十大重倉(cāng)股風(fēng)格也基本雷同，分別包括了中國(guó)建筑(601668.SH)、南方航空(600029.SH)、保利地產(chǎn)、興業(yè)銀行、中國(guó)中鐵、葛洲壩、萬(wàn)科A、華泰證券、招商地產(chǎn)、廣發(fā)證券。
不過(guò)，由于海富通上述兩基金均偏重配置于金融藍(lán)籌價(jià)值方面股票，在6月的凈值大回撤潮中所受影響反而較小。WIND數(shù)據(jù)顯示，海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)和海富通國(guó)策導(dǎo)向6月分別僅回撤9.77%和8.02%。
此外，在排名后十位的股基中，除了國(guó)富健康優(yōu)質(zhì)生活6月凈值大幅回撤逾三成以外，泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇和金元惠理消費(fèi)主題兩股基當(dāng)月回撤也超過(guò)了兩成，分別為21.4%和25.72%，排名分別降至412位和411位。兩只基金今年上半年的凈值增長(zhǎng)率分別僅為5.38%和9.85%。
對(duì)此，廣發(fā)基金一位投資人士稱(chēng)，隨著行情的持續(xù)演繹，行業(yè)風(fēng)格轉(zhuǎn)換也成為短期市場(chǎng)的一種新現(xiàn)象，在近期市場(chǎng)高位震蕩期間，金融板塊和地產(chǎn)板塊輪番拉升大盤(pán)，A股市場(chǎng)金融板塊和地產(chǎn)板塊也一度表現(xiàn)出了抗跌領(lǐng)漲的特征。