中新網(wǎng)杭州1月16日電(奚金燕)資本越有耐心，產(chǎn)業(yè)越有耐力。耐心資本是推動地區(qū)科技創(chuàng)新的重要力量。浙江省兩會期間，如何發(fā)展壯大耐心資本，賦能創(chuàng)新浙江建設(shè)，成為許多政協(xié)委員熱議的話題。委員們建議，應(yīng)加強頂層設(shè)計，進一步暢通各類基金“募投管退”良性循環(huán)，完善耐心資本體系建設(shè)。
1月13日，中國人民政治協(xié)商會議第十三屆浙江省委員會第三次會議在杭州開幕?！蔷?攝浙江是民營經(jīng)濟大省，也是資本大省。近年來，浙江建立健全多層次資本市場體系，規(guī)范發(fā)展大資管行業(yè)，著力構(gòu)建具有浙江特色的政府產(chǎn)業(yè)基金、國資股權(quán)基金、私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、外商股權(quán)基金(QFLP)體系。
今年浙江省政府工作報告提出，促進政府投資基金創(chuàng)新發(fā)展，引領(lǐng)撬動市場化基金，壯大耐心資本，鼓勵創(chuàng)投基金投早、投小、投長期、投硬科技。
從現(xiàn)實來看，當(dāng)前浙江政府引導(dǎo)基金多數(shù)是各級、各地政府各自制訂，各級政府管理辦法不一。為更好地推動政府投資基金發(fā)揮創(chuàng)新引領(lǐng)作用，民盟浙江省委會建議，在浙江省級層面制訂政府引導(dǎo)基金規(guī)范目標(biāo)，制訂統(tǒng)一的省政府基金管理辦法，并從長遠考慮探索制訂地方性法規(guī)，建立統(tǒng)一規(guī)范的省市縣政府引導(dǎo)基金協(xié)同機制。
同時，民盟浙江省委會還建議，將引導(dǎo)基金分為政策類和效益類，科學(xué)設(shè)置兩類基金量化考核指標(biāo)。效益類基金，側(cè)重基金的盈利和經(jīng)濟效益；政策類基金，不以簡單的虧損幅度和保值增值率作為主要考核指標(biāo)，重點從考核維度、促進科技成果產(chǎn)業(yè)化等方面，鼓勵其發(fā)揮創(chuàng)造性和能動性。
近年來，國有投資基金逐漸成為一級市場投資的壓艙石、引領(lǐng)撬動社會資本的風(fēng)向標(biāo)，是耐心資本的關(guān)鍵力量。
民建浙江省委會建議，鼓勵國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金，發(fā)揮母子基金放大投資功能，允許國資創(chuàng)業(yè)投資基金在重點項目中充當(dāng)“劣后資本”，更大力度吸引民營資本參與，加大對民營創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的支持力度，提振民營資本投資信心。
針對國資創(chuàng)業(yè)投資“不敢投”“不愿投”等問題，民建浙江省委會則建議，完善國資創(chuàng)業(yè)投資基金的盡職免責(zé)和容錯機制。合理容忍正常投資風(fēng)險，根據(jù)投資策略合理確定風(fēng)險容忍度，設(shè)置容錯率，對于重點投向種子期、初創(chuàng)期項目的基金，可設(shè)置較高容錯率。在各類監(jiān)督檢查中，更加關(guān)注基金投資組合整體而非單個項目、關(guān)注功能作用和戰(zhàn)略價值而非短期財務(wù)盈虧、關(guān)注未來長期發(fā)展趨勢而非當(dāng)前階段性問題。
致公黨浙江省委會亦建議，構(gòu)建適配耐心資本的評價激勵機制，對國資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)采取“長周期”“算總賬”等考核辦法，不以國有資本保值增值作為主要考核指標(biāo)，完善創(chuàng)業(yè)投資基金容錯糾錯、薪酬考核、激勵分配等機制。
耐心資本除了既有的長期穩(wěn)定的資金支持之外，更為重要的是對被投企業(yè)的投后賦能作用，這既是耐心資本的應(yīng)有之義，更是提高投資勝率實現(xiàn)共贏的重要手段。
致公黨浙江省委會建議，國資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)應(yīng)強化“投后賦能”，從資金賦能、政策賦能、資源賦能、技術(shù)賦能、品牌賦能、生態(tài)賦能六個維度打造全要素設(shè)計、全周期服務(wù)、全過程陪伴的科創(chuàng)服務(wù)體系，陪伴企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
暢通投資基金退出渠道是促進行業(yè)“募投管退”良性循環(huán)的重要一環(huán)，有助于吸引更多長期資本、耐心資本進入。近年來，多個省市都通過設(shè)立S基金，探索基金退出路徑。
民盟浙江省委會建議，浙江應(yīng)大力發(fā)展私募股權(quán)二級市場，鼓勵國企、金融機構(gòu)、投資機構(gòu)參與私募股權(quán)二手份額轉(zhuǎn)讓交易，依托浙江省股交中心開展存續(xù)基金份額轉(zhuǎn)讓，盤活存量基金份額資產(chǎn)，釋放資本流動性。大力發(fā)展S基金、并購基金，不斷豐富引導(dǎo)基金的退出渠道，暢通資本與產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。(完)