1月15日上午，三大指數(shù)走低，GEO、ai應用等熱門概念有所回落，鋰電板塊震蕩拉升。

電池ETF（561910）固態(tài)含量45%+儲能含量56%，目前上漲1.41%、一度漲1.70%。成份股方面，中偉新材（300919.SZ）大漲超9%，廈鎢新能（688778.SH）、璞泰來（603659.SH）漲超4%，富臨精工（300432.SZ）、天賜材料（002709.SZ）、格林美（002340.SZ）、當升科技（300073.SZ）、先導智能（300450.SZ）、國軒高科（002074.SZ）等多股漲超3%。

【機構：重視儲能與固態(tài)電池低位配置機會】

消息面上，美國數(shù)據(jù)中心自建電廠推升儲能剛需。EIA數(shù)據(jù)顯示，2025年美國11地區(qū)批發(fā)電價均值較24年漲23%，2026年預計再漲8.5%，需求增長源于數(shù)據(jù)中心及加密貨幣挖礦，與其高層“降電價一半”承諾相悖，中期選舉臨近降電價緊迫性加劇。

此外，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進展持續(xù)推進。1月13日下午，節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展部際聯(lián)席會議提出，要加快突破全固態(tài)電池、高級別自動駕駛等技術。

1月14日，清研納科表示NASA在近期發(fā)布的報告中提到，其開發(fā)的無溶劑干法加工的高性能固態(tài)電池，計劃于2028年將固態(tài)電池在空間站/火星探測器等關鍵項目中應用。在航空電池領域，公司的干法電極設備已經(jīng)成功出貨交付太空電源相關院所。

鋰電板塊具體投資思路方面，天風證券指出：

1.0-1的固態(tài)電池，產(chǎn)業(yè)趨勢不斷加強

確定性+預期差下，2026年固態(tài)電池的主基調(diào)是產(chǎn)線建設+供應鏈確立。首先，為應對2027年規(guī)?；a(chǎn)，2026年進入產(chǎn)線建設投產(chǎn)期，與頭部大廠密切合作的設備有望率先受益。

其次，除少部分環(huán)節(jié)與此前液態(tài)技術一脈相承，供應鏈格局基本不變外，設備中的核心增量-干法/等靜壓，以及材料中的核心增量-硫化鋰/硫化物電解質/負極集流體等格局均未確定，設備端伴隨26年規(guī)?；牟少忣A計頭部企業(yè)有望逐步脫穎而出，頭部企業(yè)規(guī)?；a(chǎn)的品質一致性控制/成本控制能力有望進一步凸顯。

全球視角來看，目前固態(tài)電池競爭主要集中在中國、日韓和美國，今明兩年全固態(tài)電池或將在這些地區(qū)率先實現(xiàn)小批量裝車，最終競速賽結果有可能直接決定萬億鋰電池產(chǎn)業(yè)的未來競爭格局。

2.主產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)選電池賽道

考慮到鋰電池需求，天風證券（維權）指出，2025/2026年動力+儲能電池需求達1872/2236GWh，yoy+45%/25%。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和未來發(fā)展趨勢，該機構預計25/26年動力電池出貨為1292、1524GWh，儲能電芯出貨580、812GWh。配置方面首選電池賽道。

目前固態(tài)電池核心標的漲幅較多標的較高點回調(diào)20%-30%，風險釋放相對充分。頭部大廠后續(xù)產(chǎn)線搭建快速推進，設備企業(yè)訂單、產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏有望更加明朗。

電池ETF（561910）跟蹤CS電池，標的指數(shù)中固態(tài)電池含量為45%、儲能含量為56%，或將同時受益于固態(tài)技術突破、量產(chǎn)紅利和儲能需求爆發(fā)，投資者可借道全面布局鋰電周期。