周二歐股漲跌互現(xiàn)，美股股指期貨走低，投資者繼續(xù)權(quán)衡伊朗地緣政治局勢(shì)的發(fā)展，以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾展開的刑事調(diào)查。本交易日來看，交易員將同時(shí)迎來銀行財(cái)報(bào)與通脹數(shù)據(jù)的“雙重考驗(yàn)”。
截至發(fā)稿，道指期貨跌0.14%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.15%，納指期貨跌0.27%。
泛歐斯托克600指數(shù)基本持平，主要地區(qū)股市漲跌互現(xiàn)。建筑類公司下跌抵消了銀行股的上漲。
美國(guó)股指期貨周二小幅回落，表現(xiàn)落后于全球股市，圍繞對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的調(diào)查所引發(fā)的投資者焦慮似乎略有緩和。隨著財(cái)報(bào)季進(jìn)入密集披露階段，投資者在等待美國(guó)12月通脹數(shù)據(jù)出爐，以研判市場(chǎng)下一步方向。
盤面顯示，標(biāo)普500指數(shù)期貨下跌0.15%，投資者關(guān)注摩根大通即將公布的業(yè)績(jī)。摩根大通（JPMorgan Chase）將于今晨率先拉開主要銀行業(yè)績(jī)披露序幕；與此同時(shí)，美國(guó)12月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）將于北京時(shí)間晚9：30公布。
亞洲股市則明顯走強(qiáng)，衡量亞洲股票的指數(shù)上漲接近1%，其中日本日經(jīng)225指數(shù)在市場(chǎng)猜測(cè)首相高市早苗可能宣布提前選舉的背景下大幅走高。與此同時(shí)，日元跌至2024年以來最低水平，日債拋售帶動(dòng)全球收益率上行。
美元走強(qiáng)
部分共和黨議員對(duì)司法部（DOJ）對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)起刑事調(diào)查的消息提出反對(duì)，推動(dòng)美元略有反彈、黃金回落；而特朗普總統(tǒng)威脅對(duì)與伊朗進(jìn)行貿(mào)易的國(guó)家加征關(guān)祱，則推升油價(jià)走高。
外匯方面，美元在前一交易日錄得圣誕假期以來最大單日跌幅后趨于企穩(wěn)。在部分共和黨議員對(duì)特朗普政府相關(guān)行動(dòng)提出反對(duì)后，美元走強(qiáng)。
參議員Thom Tillis表示，將因相關(guān)調(diào)查而阻止所有美聯(lián)儲(chǔ)提名人選。德意志銀行分析師稱：“這很關(guān)鍵，因?yàn)閰⒆h院銀行委員會(huì)在共和黨與民主黨之間的席位比為13比11；如果其他人按黨派投票，Tillis的反對(duì)將導(dǎo)致票數(shù)打平。”他們補(bǔ)充稱，鮑威爾任期將于5月結(jié)束，因此即便沒有此次事件，市場(chǎng)原本也預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層很快會(huì)發(fā)生變化。
日元在主要貨幣中表現(xiàn)最弱，跌至2024年以來低位。歐元兌美元總體持穩(wěn)，在上一交易日上漲后小幅回落。荷蘭國(guó)際集團(tuán)的Francesco Pesole稱：“除非‘美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性交易’回歸，否則歐元可能已經(jīng)錯(cuò)過了昨日突破1.1700上方的機(jī)會(huì)?！睔W元報(bào)1.1662美元附近，基本持平。
比特幣小幅走高。LSEG數(shù)據(jù)顯示，比特幣上漲0.9%至91，830美元。不過，由于缺乏明確利多催化，仍維持相對(duì)窄幅震蕩。
債券市場(chǎng)方面，日本國(guó)債遭遇拋售推升全球收益率水平，美國(guó)10年期國(guó)債收益率上行2個(gè)基點(diǎn)至4.19%，兩年期美債收益率上升0.4個(gè)基點(diǎn)至3.550%。
歐元區(qū)國(guó)債收益率在周二較大規(guī)模供給前上升。荷蘭、奧地利、意大利和德國(guó)周二將進(jìn)行國(guó)債拍賣；希臘則計(jì)劃以銀團(tuán)方式發(fā)行新的10年期國(guó)債。10年期德國(guó)國(guó)債收益率上升1.8個(gè)基點(diǎn)至2.817%（LSEG數(shù)據(jù)）。英國(guó)國(guó)債收益率也走高，逆轉(zhuǎn)周一跌勢(shì)；周一10年期英債收益率一度降至4.372%，為4月以來最低。10年期英債收益率周二上升約2個(gè)基點(diǎn)至4.396%。
兩大變量值得關(guān)注
市場(chǎng)人士認(rèn)為，本周風(fēng)險(xiǎn)事件密集，股市反彈面臨兩大關(guān)鍵變量：其一是美國(guó)通脹數(shù)據(jù)，其二是美國(guó)最高法院可能就特朗普關(guān)祱政策作出裁決。全球股市動(dòng)能亦顯示，資金正加快向美國(guó)以外市場(chǎng)分散配置；在美國(guó)國(guó)內(nèi)，特朗普政府近期再次對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)起攻擊，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)央行獨(dú)立性的擔(dān)憂。
通脹預(yù)期方面，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，剔除食品與能源價(jià)格波動(dòng)的美國(guó)核心CPI同比增速將在12月升至2.7%。在此背景下，通脹與指引是否強(qiáng)化“軟著陸”敘事，將成為短期風(fēng)險(xiǎn)偏好的核心錨點(diǎn)。
“雖然這是1月下旬FOMC會(huì)議前最后一份CPI，但它不太可能改變美聯(lián)儲(chǔ)政策立場(chǎng)，”ADSS的Neal Keane在報(bào)告中寫道。貨幣市場(chǎng)幾乎完全定價(jià)本月利率維持不變。
法國(guó)興業(yè)銀行歐洲股票策略主管Roland Kaloyan表示：“通脹數(shù)據(jù)總存在明顯高于或低于一致預(yù)期的可能。就美國(guó)財(cái)報(bào)季而言，市場(chǎng)預(yù)期很高，但企業(yè)目前為止表現(xiàn)尚可。投資者真正希望得到的是——管理層對(duì)2026年的業(yè)績(jī)指引能帶來更強(qiáng)的確定性?！?/p>
特朗普對(duì)伊朗征稅
大宗商品方面，布倫特原油升破每桶64美元。此前特朗普總統(tǒng)表示，將對(duì)任何與伊朗做生意的國(guó)家征收25%關(guān)祱。特朗普預(yù)計(jì)將在今日與顧問會(huì)面討論對(duì)伊朗抗議活動(dòng)的應(yīng)對(duì)措施，并表示正在考慮采取軍事手段。
三菱日聯(lián)的Soojin Kim表示：“伊朗供應(yīng)可能減少的預(yù)期，緩和了此前因全球供給過剩預(yù)期引發(fā)的看空情緒；同時(shí)，市場(chǎng)仍擔(dān)憂該關(guān)祱舉措可能令美國(guó)與主要原油買家（如中國(guó)）關(guān)系承壓——中國(guó)接收了伊朗大部分原油出口?！彼a(bǔ)充稱，市場(chǎng)也在權(quán)衡委內(nèi)瑞拉相關(guān)進(jìn)展。
金價(jià)早盤回落，目前走低至4，600美元關(guān)口下方，交易員在金價(jià)上一交易日創(chuàng)歷史新高后獲利了結(jié)。
盛寶銀行分析師稱：“美元從此前因市場(chǎng)擔(dān)憂特朗普政府沖擊美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性而引發(fā)的拋售中反彈。”不過，在更廣泛的經(jīng)濟(jì)與地緣風(fēng)險(xiǎn)支撐下，黃金仍獲得買盤支持；特朗普決定對(duì)與伊朗做生意的國(guó)家征收25%關(guān)祱，進(jìn)一步提升了黃金的避險(xiǎn)吸引力。
焦點(diǎn)個(gè)股
鋰礦股盤前走強(qiáng)，美國(guó)雅保漲超2%，Lithium Argentina AG漲超3%。
達(dá)美航空盤前跌超4%，達(dá)美航空預(yù)計(jì)2026年調(diào)整后每股收益為6.50至7.50美元，市場(chǎng)預(yù)估為7.20美元。
英特爾盤前漲超3%，AMD盤前漲約2%。KeyBanc Capital Markets將英特爾和AMD評(píng)級(jí)從“行業(yè)同等權(quán)重”上調(diào)至“超配”，指出這兩家芯片制造商2026年的服務(wù)器CPU基本售罄。
L3Harris盤前大漲13%，獲美國(guó)防部10億美元擬議注資。
Revvity盤前漲近6%，Q4營(yíng)收超預(yù)期，全年盈利將超指引上限。