受人工智能概念股持續(xù)上漲的提振，新興市場(chǎng)基準(zhǔn)股指正朝著其 38 年歷史以來(lái)的最高點(diǎn)攀升。自去年 4 月以來(lái)，人工智能板塊的漲勢(shì)已為全球股東累計(jì)增加約 10 萬(wàn)億美元的財(cái)富。
截至倫敦時(shí)間周一上午 7 點(diǎn) 51 分，摩根士丹利資本國(guó)際新興市場(chǎng)指數(shù)（MSCI Emerging Markets Index） 上漲 1.2%，不僅有望創(chuàng)下收盤歷史新高，同時(shí)也迎來(lái)了自 2018 年以來(lái)表現(xiàn)最佳的年度開(kāi)局。其中，臺(tái)積電的漲幅貢獻(xiàn)超過(guò)該指數(shù)整體漲幅的一半。此前，高盛集團(tuán)上調(diào)了這家蘋果與英偉達(dá)核心供應(yīng)商的目標(biāo)股價(jià)。除此之外，三星電子、SK 海力士及阿里巴巴集團(tuán)等個(gè)股也成為推動(dòng)指數(shù)上漲的主要力量。
2026 年開(kāi)局，新興市場(chǎng)股市延續(xù)了強(qiáng)勁勢(shì)頭。2025 年，該板塊不僅錄得八年來(lái)最大年度漲幅，還實(shí)現(xiàn)了自該年度起首次跑贏美股的表現(xiàn)。美元走弱、美國(guó)投資者尋求海外資產(chǎn)配置，再加上加納、韓國(guó)等經(jīng)濟(jì)體的改革勢(shì)頭，共同為此次漲勢(shì)提供了支撐。
市場(chǎng)對(duì)亞洲企業(yè)人工智能發(fā)展前景的樂(lè)觀預(yù)期，以及對(duì)中國(guó)推出更多刺激政策的期待，同樣推動(dòng)了資金流入新興市場(chǎng)?；鸾?jīng)理們愈發(fā)認(rèn)為，目前市場(chǎng)對(duì)這類資產(chǎn)的配置比例偏低。
“這波行情的到來(lái)確實(shí)是蓄勢(shì)已久?！?紐約斯特拉塔斯公司資深交易所交易基金（ETF）及技術(shù)策略師托德?索恩表示，“全球 ETF 通常會(huì)持續(xù)吸引資金流入以維持配置規(guī)模，但我的感受是，許多投資者對(duì)新興市場(chǎng)的敞口仍然極低，因此存在進(jìn)一步加倉(cāng)的空間，尤其是將其作為稀釋美股人工智能板塊持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的一種方式?！?/p>
該新興市場(chǎng)股指已連續(xù)七個(gè)交易日走高，創(chuàng)下自去年 9 月 17 日以來(lái)最長(zhǎng)連漲紀(jì)錄。今年年初至今，該指數(shù)累計(jì)上漲 3%，當(dāng)前市盈率升至 13.4 倍，高于五年均值 12.3 倍。
與此同時(shí)，部分交易員參考的動(dòng)能指標(biāo) —— 如相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）和布林帶指標(biāo) —— 顯示，該指數(shù)已處于超買或過(guò)熱區(qū)間，預(yù)示著后續(xù)出現(xiàn)回調(diào)的概率正在上升。
“短期內(nèi)，新興市場(chǎng)仍能獲得支撐，但這更可能是一場(chǎng)結(jié)構(gòu)性、震蕩上行的行情，而非單邊持續(xù)拉升?！?盛寶金融首席投資策略師查魯?查納娜表示，“利好因素在于，只要全球風(fēng)險(xiǎn)偏好保持穩(wěn)定，亞洲科技及人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的增長(zhǎng)動(dòng)能就將持續(xù)推動(dòng)指數(shù)走高。”
交易員正積極尋找推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步上漲的新催化劑，即將公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及關(guān)鍵企業(yè)財(cái)報(bào)，有望為市場(chǎng)健康狀況提供線索。不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息計(jì)劃的前景擔(dān)憂、美國(guó)扣押委內(nèi)瑞拉領(lǐng)導(dǎo)人引發(fā)的地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)，以及拉美地區(qū)即將到來(lái)的多場(chǎng)大選，均令部分投資者保持謹(jǐn)慎態(tài)度。
市場(chǎng)密切關(guān)注美國(guó)上周末推翻委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)尼古拉斯?馬杜羅這一行動(dòng)的后續(xù)影響。黃金與美元價(jià)格應(yīng)聲上漲，釋放出市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫的信號(hào)。受布倫特原油價(jià)格跌破每桶 60 美元的拖累，能源板塊個(gè)股普遍下跌。
周一外匯市場(chǎng)整體波動(dòng)較為溫和，盡管美元走強(qiáng)，但新興市場(chǎng)貨幣基準(zhǔn)指數(shù)跌幅不足 0.1%。墨西哥比索兌美元匯率下跌 0.6%，此前該貨幣在周五盤中一度升至 2024 年 7 月以來(lái)的最高水平。