1.?華虹半導(dǎo)體第四季度業(yè)績預(yù)期怎么樣？

截至2026年01月04日，根據(jù)朝陽永續(xù)季度業(yè)績前瞻數(shù)據(jù)：

預(yù)測公司Q4營業(yè)收入6.36~7.20億美元，同比增長17.9%~33.6%；

預(yù)測公司Q4凈利潤-0.70~0.72億美元，同比變動-177.8%~384.0%；

預(yù)測公司Q4經(jīng)調(diào)整凈利潤-0.70~0.64億美元。

關(guān)注后續(xù)財報數(shù)據(jù)披露后能否超預(yù)期，朝陽永續(xù)港股季度業(yè)績前瞻數(shù)據(jù)將為投資者提供業(yè)績鑒定。

2.?華虹半導(dǎo)體最新賣方觀點

國海證券認為：華虹半導(dǎo)體2025年Q3財報顯示，公司收入達到6.35億美元，環(huán)比增長12.2%，同比增長20.7%。歸母凈利潤為0.26億美元，環(huán)比增長223.5%，但同比下降42.6%。晶圓出貨量和產(chǎn)能利用率均有所提升，分別為140萬片和109.5%。公司通過提價策略優(yōu)化了ASP，毛利率超出預(yù)期，達到13.5%。55nm NOR Flash和MCU量產(chǎn)推動非易失性存儲器收入同比大幅增長。2025Q4收入和毛利率預(yù)期保持積極，預(yù)計收入為6.5-6.6億美元，毛利率為12%-14%。公司與ST合作項目及Fab 9A產(chǎn)能釋放將貢獻收入增長，BCD收入有望繼續(xù)增長。華虹半導(dǎo)體通過提價和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，即使面臨新廠產(chǎn)能爬坡的折舊成本提升，毛利率指引仍超市場預(yù)期。

分業(yè)務(wù)來說：

1) 55nm NOR Flash和MCU量產(chǎn)：推動非易失性存儲器收入同比大幅增長。

2) AI浪潮下的電源管理芯片：帶動模擬與電源管理收入同比增長32.8%。

3) 'China-for-China'戰(zhàn)略：與ST合作項目將開始貢獻收入，F(xiàn)ab 9A產(chǎn)能逐步釋放，擴大公司收入規(guī)模。

4) 華力微收購案：預(yù)計將于2026年8月前完成，增加約6-7億美元年收入，改善公司盈利情況。

財通證券認為：華虹半導(dǎo)體3Q2025業(yè)績公布，營收達6.35億美元，同比增20.7%，創(chuàng)歷史新高。歸母凈利潤0.26億美元，同比降42.6%，但環(huán)比增223.5%。毛利率13.5%，超預(yù)期，得益于ASP提升和產(chǎn)能利用率增加。存儲、模擬和電源管理IC為主要增長點，AI領(lǐng)域需求強勁。無錫Fab_9產(chǎn)能擴張順利，海外客戶項目提前進入試生產(chǎn)。4Q2025營收指引6.5-6.6億美元，毛利率12%-14%，預(yù)計延續(xù)增長趨勢。

（注：本文內(nèi)容基于朝陽永續(xù)AI技術(shù)生成，文中相關(guān)盈利預(yù)測數(shù)據(jù)均來自朝陽永續(xù)盈利預(yù)測數(shù)據(jù)庫）

風(fēng)險提示：本文所示數(shù)據(jù)或案例僅供參考之用，不能作為未來投資依據(jù)。投資股票有風(fēng)險，市場波動、公司業(yè)績、政策因素等都可能導(dǎo)致股票價格波動。請您在投資前充分了解相關(guān)信息，并根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力做出投資決策。