早盤，A股鋰電池板塊開(kāi)盤大漲，泰爾股份、豐元股份、天奇股份漲停，邵陽(yáng)液壓、C天溯、宏源藥業(yè)等漲幅居前。
消息面上，26日早盤，碳酸鋰主力合約盤中強(qiáng)勢(shì)突破13萬(wàn)關(guān)口，一度漲超8%，創(chuàng)2023年11月以來(lái)新高。截至發(fā)稿仍漲6.66%，報(bào)12.876萬(wàn)元/噸。
近日，有消息稱磷酸鐵鋰頭部廠商計(jì)劃于2026年1月集體調(diào)價(jià)。記者致電多家上市公司獲悉，受碳酸鋰原料價(jià)格上漲、下游需求向好、產(chǎn)品銷售價(jià)格持續(xù)低于成本線等多重因素影響，相關(guān)企業(yè)確實(shí)正在與下游客戶就調(diào)價(jià)事宜展開(kāi)談判，但調(diào)價(jià)的實(shí)際落地情況仍有待觀察。
“隨著原材料價(jià)格上漲向終端傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月磷酸鐵鋰價(jià)格將逐步回升至盈虧平衡線以上，企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)扭虧。”則言咨詢總經(jīng)理胡俊龍對(duì)上證報(bào)記者表示。
原料上漲、下游需求向好等多因素驅(qū)動(dòng)
記者以投資者身份分別致電湖南裕能、安達(dá)科技、德方納米獲悉，業(yè)內(nèi)企業(yè)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，正積極醞釀漲價(jià)事宜。
湖南裕能工作人員表示，公司已經(jīng)向客戶提出漲價(jià)訴求，但上調(diào)幅度還不確定，具體落地情況還要看客戶接受程度。對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度仍有待觀察。安達(dá)科技表示，公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品價(jià)格確實(shí)有上漲。德方納米回復(fù)稱，公司正和客戶就漲價(jià)事宜展開(kāi)談判。
一位產(chǎn)業(yè)鏈人士也向記者確認(rèn)，目前頭部企業(yè)已密集與下游客戶協(xié)商漲價(jià)事宜。但是，“能否提價(jià)成功，取決于反內(nèi)卷成效，以及集體扭虧意志?！?/p>
磷酸鐵鋰企業(yè)調(diào)價(jià)，是原材料碳酸鋰上漲帶來(lái)的連鎖反應(yīng)?！氨据喺{(diào)價(jià)主要受原料碳酸鋰上漲驅(qū)動(dòng)。磷酸鐵鋰從生產(chǎn)到銷售有一定的生產(chǎn)周期，如果碳酸鋰漲價(jià)具備可持續(xù)性，將對(duì)公司產(chǎn)生利好。”安達(dá)科技稱。
在價(jià)格端，隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，12月24日，電池級(jí)碳酸鋰平均價(jià)格為11.63萬(wàn)元/噸，而在一月前，該數(shù)據(jù)僅為9.24萬(wàn)元/噸。高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛在2025高工鈉電年會(huì)上預(yù)測(cè)，2026年碳酸鋰價(jià)格將維持在12萬(wàn)元/噸以上。
本月初，湖南裕能披露調(diào)研紀(jì)要稱，漲價(jià)主要是基于公司產(chǎn)品供不應(yīng)求的市場(chǎng)情況，尤其是新產(chǎn)品系列供需矛盾突出，以及部分原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的壓力，公司與客戶積極開(kāi)展商務(wù)談判，目前已取得較好的效果。
下游市場(chǎng)超預(yù)期的需求也是本輪漲價(jià)背后的重要推手。萬(wàn)潤(rùn)新能此前就漲價(jià)一事回復(fù)投資者稱，下游儲(chǔ)能、動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)高景氣，尤其是在政策推動(dòng)、經(jīng)濟(jì)性和AIDC配儲(chǔ)等國(guó)內(nèi)外新型增量場(chǎng)景頻出等因素共同催化下，儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)于磷酸鐵鋰產(chǎn)品的需求大增。同時(shí)，行業(yè)整體經(jīng)過(guò)兩年多的虧損，擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩，2025年第三季度，公司綜合毛利率較上年同期上升3.28個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)虧損逐步收窄。目前，公司已與客戶開(kāi)展商務(wù)談判，并取得積極效果。
行業(yè)深陷內(nèi)卷“旋渦”
價(jià)格尚未超過(guò)成本線
記者此前采訪獲悉，當(dāng)前國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰頭部廠商已基本實(shí)現(xiàn)滿銷滿產(chǎn)，行業(yè)整體開(kāi)工率穩(wěn)定在七至八成高位，且這一高負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)有望持續(xù)至年末。
需求的高增長(zhǎng)雖帶動(dòng)行業(yè)開(kāi)工率顯著提升，但目前業(yè)內(nèi)多家企業(yè)仍處于虧損狀態(tài)。
目前，磷酸鐵鋰產(chǎn)品平均售價(jià)要回升至成本線仍需一段時(shí)間。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年11月，磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本區(qū)間為1.68萬(wàn)元—1.72萬(wàn)元/噸，但市場(chǎng)平均價(jià)格僅為1.44萬(wàn)元/噸。
中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)湯雁此前在行業(yè)研討會(huì)上表示，盡管2025年以來(lái)受下游新能源汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)快速增長(zhǎng)帶動(dòng)，磷酸鐵鋰材料需求大增，頭部企業(yè)訂單已排至2026年，產(chǎn)能滿產(chǎn)，但磷酸鐵鋰材料成本壓力仍未根本緩解。
針對(duì)這些痛點(diǎn)，湯雁發(fā)出協(xié)同行動(dòng)倡議：以成本指數(shù)為“度量衡”，重建市場(chǎng)定價(jià)邏輯，遏制“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)；以創(chuàng)新升級(jí)為“突破口”，開(kāi)辟價(jià)值增長(zhǎng)新賽道，推動(dòng)行業(yè)從“規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)”向“質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)”跨越；以供需平衡為“著力點(diǎn)”，構(gòu)建協(xié)同發(fā)展生態(tài)，引導(dǎo)產(chǎn)能有序釋放。
實(shí)際上，自2022年起，磷酸鐵鋰材料行業(yè)便深陷產(chǎn)能過(guò)剩、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)泥潭，成本與價(jià)格矛盾突出，已成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)承壓最為嚴(yán)重的環(huán)節(jié)。
據(jù)磷酸鐵鋰材料分會(huì)統(tǒng)計(jì)，磷酸鐵鋰材料價(jià)格從2022年底的17.3萬(wàn)元/噸暴跌至2025年8月的3.4萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)80.2%，全行業(yè)連續(xù)虧損超36個(gè)月。其中，6家磷酸鐵鋰材料上市企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)67.81%。
一位磷化工分析師對(duì)上證報(bào)記者表示，2022年—2023年行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過(guò)熱，主要是因?yàn)槠髽I(yè)盈利水平較高，而當(dāng)前企業(yè)多處于扭虧階段，擴(kuò)產(chǎn)更為謹(jǐn)慎。
展望后市，上海有色網(wǎng)分析稱，分細(xì)節(jié)來(lái)看，高壓實(shí)材料漲價(jià)可能性較大，但中低壓實(shí)由于產(chǎn)能過(guò)剩，以及技術(shù)門檻較低，最終漲價(jià)可能性較低。成本方面，目前而言行業(yè)整體成本已處在相對(duì)較低水平，短期內(nèi)較難有明顯變化。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，降低原料成本（如：部分摻混回收材料）或?qū)⒊蔀槠髽I(yè)考慮降本的趨勢(shì)。
作者：林玉蓮徐銳孟妹