底部特征顯現(xiàn)。

　　002931，流通盤遠遠不夠賣

　　今日（12月25日）上午，機器人相關題材大幅異動，減速器、人形機器人、汽車配件、宇樹機器人等概念板塊均漲超1%。個股方面，昊志機電、強瑞技術、拓斯達等上午收盤均漲超10%，龍溪股份、大業(yè)股份、天奇股份等個股漲停。新晉機器人題材的鋒龍股份一字漲停，集合競價后封單一度接近460萬手，該公司流通股僅兩億股出頭，意味著其流通盤遠遠不夠賣。截至上午收盤，該股仍有超兩百萬手封單。

　　消息面上，“人形機器人第一股”優(yōu)必選昨晚發(fā)布公告，以“協(xié)議轉讓+要約收購”的組合方式共收購深交所上市公司鋒龍股份93957518股（占鋒龍股份公司股份總數(shù)43%）。

　　業(yè)內人士指出，此次優(yōu)必選入主A股，令人想起了今年兩只十倍大牛股，上緯新材和天普股份，前者是智元機器人入主，后者是中昊芯英要約收購。

　　底部特征顯現(xiàn)

　　具身智能市場空間廣闊。從政策面來看，多地“十五五”規(guī)劃將具身智能/人形機器人明確列為未來產業(yè)與新經濟增長點；北京發(fā)布行動計劃并落地全國首個全自主無人化人形機器人導覽方案，地方政策從頂層規(guī)劃向應用示范延伸，產業(yè)預期進一步強化。

　　量產進程方面，智元機器人第5000臺具身機器人量產下線、奇瑞墨甲完成第1000只機器狗交付，優(yōu)必選斬獲0.5億元人形機器人銷售合同，頭部企業(yè)已進入批量交付與訂單落地階段。國金證券表示，多重信號表明，機器人產業(yè)正加速向量產邁步，行業(yè)集中度與頭部企業(yè)優(yōu)勢有望持續(xù)提升。

　　華龍證券表示，當前人形機器人板塊情緒冰點孕育反轉，底部特征明顯；產業(yè)向右，海內外量產臨界點已至，建議圍繞“確定性”與“新技術”雙線布局。

　　龍頭股揭秘

　　從機構研報角度來看，12月以來鐵流股份和均勝電子兩只個股研報標題提及具身智能。開源證券指出，鐵流股份具身智能事業(yè)部由公司董事長掛帥，各業(yè)務及技術板塊負責人共同主導，全公司上下其他各部門全力配合推進，彰顯全面進軍具身智能產業(yè)的決心。東吳證券國際表示，均勝電子延伸汽車安全與電子技術能力，推出機器人全域控制器胸腔+底盤一體化方案，以及集成視覺/聽覺/交互的機器人頭部總成，并與多家頭部機器人玩家建立合作，在“具身智能 + 工業(yè)自動化”浪潮中具備先發(fā)卡位優(yōu)勢。該機構認為，公司機器人業(yè)務當前仍處早期投入期，但從技術路徑與客戶結構看，有望在3–5年內拓展出有意義的收入體量，為公司帶來估值溢價。

　　模塑科技（維權）12月以來則有機構研報提及人形機器人。華鑫證券指出，公司適配客戶需求，積極向人形機器人輕量化賽道拓展。模塑科技與國內某機器人公司簽訂了零部件采購框架協(xié)議，并于近日正式接到客戶發(fā)出的人形機器人外覆蓋件小批量采購訂單，標志著公司業(yè)務正式向人形機器人產業(yè)拓展。

　　A股市場人形機器人概念股合計有390多只。從市值角度來看，美的集團、立訊精密、勝宏科技等個股市值均超千億元。其中，美的集團、賽力斯、匯川技術、三花智控、藍思科技、拓普集團等個股與機器人題材相關性較高。

　　從股價表現(xiàn)來看，有60多只概念股年內股價翻倍。其中，浙江榮泰、濤濤車業(yè)、斯菱股份、臥龍電驅等個股與機器人題材相關性較高。