AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)引發(fā)半導(dǎo)體產(chǎn)能爭(zhēng)奪，導(dǎo)致智能手機(jī)DRAM供應(yīng)緊張，推高生產(chǎn)成本，抑制出貨量增長(zhǎng)。Counterpoint預(yù)測(cè)2026年全球智能手機(jī)出貨量將下降2.1%，平均售價(jià)上漲6.9%。2026年二季度前存儲(chǔ)芯片或再漲40%，導(dǎo)致智能手機(jī)物料清單成本在當(dāng)前高位的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增加8%至15%以上。
隨著上游半導(dǎo)體制造商將產(chǎn)能優(yōu)先傾斜至AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)所需的高端組件，消費(fèi)級(jí)設(shè)備面臨的關(guān)鍵存儲(chǔ)芯片短缺正推高生產(chǎn)成本，進(jìn)而抑制出貨量增長(zhǎng)。
12月16日，據(jù)行業(yè)追蹤機(jī)構(gòu)Counterpoint Research的最新報(bào)告，全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)將在2026年下降2.1%，這一預(yù)測(cè)不僅逆轉(zhuǎn)了今年估計(jì)的3.3%的增長(zhǎng)趨勢(shì)，也大幅低于此前預(yù)期的微幅增長(zhǎng)0.45%。與此同時(shí)，受組件總成本激增10%至25%的推動(dòng)，全球手機(jī)平均售價(jià)（ASP）預(yù)計(jì)將在2026年上漲6.9%。
分析指出，這一市場(chǎng)震蕩的核心原因在于半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的瓶頸。為滿(mǎn)足AI數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)張需求，芯片制造商優(yōu)先生產(chǎn)用于英偉達(dá)加速器的高級(jí)存儲(chǔ)芯片，導(dǎo)致用于筆記本電腦、家電及智能手機(jī)的動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）供應(yīng)緊張。
市場(chǎng)分化將進(jìn)一步加劇，由于利潤(rùn)率空間不同，各廠商承受成本沖擊的能力各異。Counterpoint指出，蘋(píng)果和三星擁有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能夠度過(guò)未來(lái)幾個(gè)季度的難關(guān)。
芯片短缺推高物料清單成本
全球數(shù)據(jù)中心的持續(xù)擴(kuò)建推高了對(duì)英偉達(dá)系統(tǒng)的需求，進(jìn)而消耗了SK海力士和三星等主要內(nèi)存芯片供應(yīng)商的產(chǎn)能。
盡管這種需求主要集中在服務(wù)器領(lǐng)域，但關(guān)鍵組件DRAM的短缺已波及智能手機(jī)行業(yè)。由于需求超過(guò)供應(yīng)，DRAM價(jià)格今年已大幅飆升。
Counterpoint的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于售價(jià)低于200美元的低端智能手機(jī)，其物料清單（BoM）成本自今年年初以來(lái)已上漲了20%至30%。中高端智能手機(jī)的材料成本也上漲了10%至15%。
這種成本上漲趨勢(shì)尚未見(jiàn)頂。Counterpoint研究總監(jiān)MS Hwang在報(bào)告中指出，存儲(chǔ)芯片價(jià)格在2026年第二季度前可能再上漲40%，這將導(dǎo)致BoM成本在當(dāng)前高位的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增加8%至15%以上。
這些上漲的組件成本最終可能會(huì)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，直接推動(dòng)設(shè)備平均售價(jià)的攀升。
廠商應(yīng)對(duì)策略與市場(chǎng)分化
面對(duì)成本壓力，消費(fèi)電子制造商正在調(diào)整策略。
近幾個(gè)月來(lái)，包括小米在內(nèi)的消費(fèi)電子制造商已對(duì)潛在的價(jià)格上漲發(fā)出警告，而聯(lián)想等公司則開(kāi)始囤積存儲(chǔ)芯片以應(yīng)對(duì)成本上升。
Counterpoint稱(chēng)，部分公司可能會(huì)推動(dòng)用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)利潤(rùn)影響較小的高端機(jī)型，或者采取降低規(guī)格的措施，例如重復(fù)使用舊組件、降級(jí)攝像頭模塊、顯示屏甚至音頻設(shè)備，以及銷(xiāo)售內(nèi)存較小的手機(jī)。
MS Hwang表示，蘋(píng)果和三星最有能力應(yīng)對(duì)未來(lái)幾個(gè)季度的挑戰(zhàn)，而對(duì)于那些在市場(chǎng)份額與利潤(rùn)率之間回旋余地較小的廠商來(lái)說(shuō)，處境將非常艱難。
Counterpoint強(qiáng)調(diào)，存儲(chǔ)芯片赤字可能對(duì)入門(mén)級(jí)智能手機(jī)的打擊尤為嚴(yán)重。
除了手機(jī)廠商，任天堂的股價(jià)在12月也出現(xiàn)了下跌，市場(chǎng)擔(dān)心供應(yīng)鏈問(wèn)題可能影響其旗艦產(chǎn)品Switch 2游戲機(jī)的盈利能力。
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