12月16日，國防軍工板塊大幅回調，場內熱門國防軍工ETF（512810）跌超2%。昨日該ETF場內價格創(chuàng)下近兩個月新高。

　　成份股方面，航天智裝、上海瀚訊和中國衛(wèi)星表現(xiàn)較弱，跌幅分別為8.04%、5.77%和5.52%。權重股中國船舶、光啟技術、航發(fā)動力等集體飄綠。

　　綜合行業(yè)消息及機構研判來看，軍工板塊中長期投資價值凸顯，回調或打開配置窗口。

　　消息面上，財政部《2025年中央和地方預算草案》明確全國國防支出達1.78萬億元，其中裝備費占比40%至7120億元，航空裝備作為重點領域占比超30%；國務院11月印發(fā)《關于加快培育新質生產力的指導意見》，將“軍工智能化、無人化裝備”和“衛(wèi)星互聯(lián)網”列為重點培育方向，要求年底前形成標志性成果。

　　國泰海通指出，國際環(huán)境日益復雜嚴峻，中俄聯(lián)合空中戰(zhàn)略巡航及美國國防開支創(chuàng)新高凸顯大國博弈加劇。現(xiàn)代戰(zhàn)爭需先進戰(zhàn)機、導彈等制勝手段，同時依賴高效費比裝備及可靠通信體系支撐。航空航天裝備建設及衛(wèi)星互聯(lián)網等前沿領域為重點，軍工行業(yè)長期向好趨勢明確，2027年建軍百年目標將推動補短板加速。

　　中泰證券指出，商業(yè)航天景氣度持續(xù)提升，新型火箭密集試射推動衛(wèi)星互聯(lián)網加速組網，太空算力基建催生新需求，政策優(yōu)化為行業(yè)提供制度保障。航空裝備方面，海外燃機高景氣帶動國內配套商份額提升，主機廠訂單排滿至28年后，產業(yè)鏈未來5年高景氣可期。

　　國防軍工ETF（512810）被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)前十大權重股分別為中國船舶、光啟技術、中航沈飛、航發(fā)動力、中航光電、中航西飛、菲利華、西部超導、中航機載、中國長城。

　　數(shù)據來源于滬深交易所、公開資料等。

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