12月16日早盤(pán)，市場(chǎng)盤(pán)整，A股三大指數(shù)悉數(shù)飄綠，攬盡有色金屬行業(yè)龍頭的有色龍頭ETF（159876）隨市回調(diào)，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格現(xiàn)跌1.32%，值得關(guān)注的是，該ETF近20日累計(jì)吸金2.03億元，反映資金看好有色金屬板塊后市表現(xiàn)，積極進(jìn)場(chǎng)布局！
成份股方面，廈門(mén)鎢業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)領(lǐng)漲超1%，江西銅業(yè)、永興材料、雅化集團(tuán)等個(gè)股飄紅，另一方面，西部超導(dǎo)跌逾4%，楚江新材、華峰鋁業(yè)、西部黃金跌超4%，跌幅居前，拖累指數(shù)表現(xiàn)。
資金為何積極布局有色金屬板塊？市場(chǎng)分析人士表示，在制造業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)的宏大目標(biāo)中，有色企業(yè)顯然已經(jīng)蹚出來(lái)了一條成功之路，恰巧在有色牛市中被所有人看到：
1、黃金方面，中國(guó)作為全球最大的黃金生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)，通過(guò)企業(yè)出海等方式，更為深度地參與全球黃金的資源配置。中國(guó)在全球礦金生產(chǎn)中份額已經(jīng)達(dá)到11%。且已形成以紫金礦業(yè)為龍頭，山東黃金、中金黃金、赤峰黃金等為骨干的產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)，在資源儲(chǔ)備、產(chǎn)量規(guī)模、成本控制等方面具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。
2、銅方面，中國(guó)銅企業(yè)已構(gòu)建起從采礦、冶煉到加工的完整產(chǎn)業(yè)鏈，技術(shù)與成本優(yōu)勢(shì)已經(jīng)領(lǐng)先全球。2024年中國(guó)精煉銅產(chǎn)量達(dá)1364萬(wàn)噸，占全球50%，CR5 產(chǎn)能集中度達(dá)58%，紫金礦業(yè)（107萬(wàn)噸）、洛陽(yáng)鉬業(yè)（65萬(wàn)噸）、五礦資源、江西銅業(yè)、銅陵有色等企業(yè)悄然成為全球頭部。
3、鋁方面，中國(guó)憑借低成本電力優(yōu)勢(shì)、完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局和高效的運(yùn)營(yíng)管理，已成為全球鋁產(chǎn)業(yè)的絕對(duì)中樞，全球鋁產(chǎn)業(yè)最終形成“中國(guó)主導(dǎo)供給，全球共享需求”的格局。中國(guó)電解鋁產(chǎn)能4，400萬(wàn)噸，占全球57%，前7家中國(guó)企業(yè)合計(jì)占全球37%產(chǎn)量，頭部集中度高且中國(guó)主導(dǎo)性突出。
業(yè)內(nèi)人士指出，從黃金的全球資源布局，到銅的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，再到鋁的工業(yè)體系主導(dǎo)，中國(guó)有色企業(yè)正在從追隨者真正成長(zhǎng)為引領(lǐng)者。理解了“金銅鋁”的現(xiàn)在，也就理解了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。
展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，有色金屬板塊有望延續(xù)牛市行情：中泰證券看好有色全面牛市行情，中信建投認(rèn)為有色牛市有望再進(jìn)階，中信證券認(rèn)為大宗商品的投資熱度有望延續(xù)。
【周期風(fēng)口已至，“有色牛”或?qū)⒊掷m(xù)】
不同的有色金屬，景氣度、節(jié)奏與驅(qū)動(dòng)點(diǎn)不一致，分化在所難免，如果看好有色金屬，一個(gè)比較輕松的思路是通過(guò)全覆蓋來(lái)更好地把握整個(gè)板塊的貝塔行情。攬盡有色金屬行業(yè)龍頭的有色龍頭ETF（159876）及其聯(lián)接基金（A類：017140，C類：017141）標(biāo)的指數(shù)全面覆蓋銅、鋁、黃金、稀土、鋰等行業(yè)，相較投資單一金屬行業(yè)，能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，適合作為投資組合的一部分進(jìn)行配置。
風(fēng)險(xiǎn)提示：有色龍頭ETF及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤中證有色金屬指數(shù)，該指數(shù)基日為2013.12.31，發(fā)布于2015.7.13，指數(shù)近5個(gè)完整年度的漲跌幅為：2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%；2024年，2.96%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。