近日，中證指數(shù)官網(wǎng)發(fā)布公告稱，將對中證A500等一系列指數(shù)進行樣本調(diào)整，此次為定期調(diào)整，將于12月12日收市后正式生效。
本次調(diào)整中，中證A500指數(shù)更換20只樣本，調(diào)整后信息技術(shù)、通信服務(wù)與工業(yè)等領(lǐng)域的樣本數(shù)量與權(quán)重均獲提升。這一結(jié)構(gòu)性變化，緊密呼應(yīng)國家推動產(chǎn)業(yè)升級、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的戰(zhàn)略導(dǎo)向，也進一步增強了指數(shù)對科技創(chuàng)新和先進制造領(lǐng)域的表征性。
具體的指數(shù)樣本調(diào)整名單，大家可以上中證指數(shù)官網(wǎng)查詢。
可以說，這次樣本更新不僅優(yōu)化了指數(shù)的行業(yè)分布，也引導(dǎo)市場關(guān)注更符合中長期發(fā)展主線的高成長行業(yè)。往更大了說，這也將促進資金向國家重點支持領(lǐng)域加大配置，助力資本市場更好服務(wù)實體經(jīng)濟升級。
在去年“924行情”中成立，剛滿周歲的中證A500無疑給市場交出了一個漂亮的答卷。
今年以來，（截至12月8日）中證A500上漲了20.66%，跑贏滬深300和上證指數(shù)大約3個點左右（同期，滬深300上漲了17.46%，上證指數(shù)上漲了17.08%。指數(shù)歷史漲跌不代表未來）。中證A500指數(shù)里的專精特新、產(chǎn)業(yè)升級概念，確實讓中證A500在這輪以科技股為主導(dǎo)的牛市里跑贏了其他主流寬基。
值得一提的是，中證A500是個非常卷的產(chǎn)品！目前跟蹤中證A500的產(chǎn)品規(guī)模在2000億以上，還在不斷創(chuàng)下新高，跟蹤中證A500的產(chǎn)品多達282只，單是ETF產(chǎn)品數(shù)量就達到41只，基本都是最低費率。
我們對比一下“宇宙指數(shù)”滬深300，跟蹤產(chǎn)品數(shù)量302只，ETF產(chǎn)品數(shù)量51只。但要知道，滬深300在A股稱霸主流寬基已經(jīng)很多年了，而中證A500還是一個一歲的小寶寶呢！僅僅成立一年，已經(jīng)迅速地被風(fēng)口吹成了“早期巨無霸”。加上業(yè)績表現(xiàn)又實打?qū)嵉哪艽?，可以說是后生可畏，后市可期。
在卷了一年多之后，現(xiàn)在中證A500ETF的格局越來越清晰了，兩極分化很明顯。頭部產(chǎn)品規(guī)模都超過了200億，和尾部的差距越拉越大。
在規(guī)模相近、費率相同的情況下，選產(chǎn)品可以參考這些指標(biāo)——
第一，跟蹤誤差指標(biāo)很重要。跟蹤誤差是衡量一只指數(shù)基金或ETF“基本功”是否扎實的核心指標(biāo)。它直接反映了基金能否完美達成其首要使命——緊密復(fù)制指數(shù)表現(xiàn)。跟蹤誤差數(shù)據(jù)背后體現(xiàn)的是基金公司團隊在交易成本、現(xiàn)金管理、算法優(yōu)化等多方面綜合能力。
從中證A500的具體情況來看，頭部產(chǎn)品的跟蹤誤差都不大，都能很好的為投資者分享這只指數(shù)的表現(xiàn)。
第二，看規(guī)模的“質(zhì)感”。不僅要看時點規(guī)模，更要看日均規(guī)模。日均規(guī)模平滑了短期波動，更能真實反映基金日常運作的體量和常態(tài)。日均規(guī)模大的基金，其投資運作更從容，受大額資金進出的沖擊成本更低，因此跟蹤誤差通常更穩(wěn)定。從這一點來看，國泰基金的中證A500ETF（159338）日均規(guī)模全市場領(lǐng)先，規(guī)模和流動性都更有“質(zhì)感”。
第三，可以看一下持有結(jié)構(gòu)的健康度。2025年半年報顯示，國泰基金的中證A500ETF個人投資者占比33.98%，戶數(shù)超10萬，均衡的持有人結(jié)構(gòu)有助于避免因單一資金集中進出造成的額外波動。
一個機構(gòu)與個人資金良性共存、比例相對均衡的持有人結(jié)構(gòu)，是產(chǎn)品兼具“壓艙石”與“活力源”的理想狀態(tài)，也是其能真正成為普惠金融載體的重要標(biāo)志。好的產(chǎn)品不僅是長錢長投的入市工具，更要“飛入尋常百姓家”。
第四，看基金定期報告里的“賺錢能力”。季報里“基金利潤”的指標(biāo)是基金給投資者賺到真金白銀的體現(xiàn)。基金季報顯示，國泰基金的中證A500ETF（159338）前三季度合計利潤42.75億元。真正做到了給更多投資者賺錢的初心。
總體來說，雖然投資中證A500ETF確實不像某些熱門板塊那樣，動不動有大漲的驚喜，但對投資來說，能穩(wěn)健均衡才是硬道理。
畢竟在投資中，安安穩(wěn)穩(wěn)地跟著市場走，晚上睡得著覺，是最好的狀態(tài)?；畹镁?，比跑得快更重要。
中證A500ETF：159338
聯(lián)接A：022448 聯(lián)接C：022449 聯(lián)接I：022610
風(fēng)險提示：市場觀點將隨各因素變化而動態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的依據(jù)?；鹨?guī)模可能變化波動，日均成交額不預(yù)示未來場內(nèi)交易活躍程度，均不預(yù)示基金未來業(yè)績表現(xiàn)。上述ETF基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。上述ETF基金為指數(shù)型基金，跟蹤標(biāo)的指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。提及基金為ETF聯(lián)接基金，目標(biāo)ETF為股票型指數(shù)基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。投資者在投資前應(yīng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》、風(fēng)險揭示書等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和您的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鹩酗L(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。