上市計(jì)劃中止兩個(gè)多月后，廣東南海農(nóng)商行大額股權(quán)再現(xiàn)法拍平臺(tái)。
阿里資產(chǎn)司法拍賣(mài)平臺(tái)，12月30日，能興集團(tuán)持有的廣東南海商業(yè)銀行5800萬(wàn)股、700萬(wàn)股股份將進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)，起拍價(jià)合計(jì)2.82億元，較估值折價(jià)30%。
據(jù)了解，此次拍賣(mài)評(píng)估單價(jià)6.19元/股，較2024的評(píng)估價(jià)6.7元/股有所下降，起拍價(jià)折合4.33元/股，遠(yuǎn)低于南海農(nóng)商行2025年三季度末7.04元的每股凈資產(chǎn)。
“上市銀行股價(jià)破發(fā)已成為常態(tài)，未上市銀行股權(quán)拍賣(mài)價(jià)持續(xù)低于凈資產(chǎn)是很常見(jiàn)的情況，往往大幅低于最新一期的凈資產(chǎn)才能成交?！蹦橙掏缎腥耸扛嬖V界面新聞?dòng)浾摺?/p>
這兩筆股權(quán)均為法人股，僅限在佛山市注冊(cè)的具備法人資格的機(jī)構(gòu)參與競(jìng)拍，并需滿(mǎn)足財(cái)務(wù)狀況良好、最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利等一系列條件。
在2024年12月之前，能興控股曾是南海農(nóng)商行第二大股東，持股比例達(dá)到5.29%。但能興集團(tuán)的房地產(chǎn)主業(yè)受到行業(yè)深度調(diào)整的沖擊。2023年，該集團(tuán)出現(xiàn)4.58億元的虧損，旗下資產(chǎn)相繼被司法凍結(jié)，法定代表人也被列為被執(zhí)行人。
第一次嘗試在2024年10月，能興控股持有的約9387萬(wàn)股南海農(nóng)商行股份被掛出拍賣(mài)，評(píng)估價(jià)值約6.29億元，起拍價(jià)4.4億元，拍賣(mài)因無(wú)人出價(jià)而流拍。
第二次嘗試在2024年12月，這筆股權(quán)降價(jià)后再次拍賣(mài)，起拍價(jià)減少6588.70萬(wàn)元。最終，佛山市南海區(qū)區(qū)屬?lài)?guó)企——廣東南?？毓杉瘓F(tuán)與廣東南海產(chǎn)業(yè)集團(tuán)以3.74億元聯(lián)合購(gòu)得，成交價(jià)相當(dāng)于評(píng)估價(jià)的六成左右。經(jīng)過(guò)這次拍賣(mài)，能興控股的持股比例已從5.29%下降至2.91%，從第二大股東變?yōu)榈谖宕蠊蓶|。
如果此次拍賣(mài)成功，能興集團(tuán)持有南海農(nóng)商銀行的股份將降至不足5000萬(wàn)股，直接退出前十大股東名單。
此次拍賣(mài)正處于該行上市計(jì)劃中止期間。南海農(nóng)商行的上市之路始于2018年，至今已跨越七個(gè)年頭，卻始終在“中止-恢復(fù)”的循環(huán)中徘徊。
2019年5月，該行首次向證監(jiān)會(huì)提交IPO申請(qǐng)，次月獲得受理。但從2024年3月開(kāi)始，“財(cái)務(wù)資料過(guò)期”成為其上市進(jìn)程的最大攔路虎：2024年3月因2023年年報(bào)超期中止，9月因未及時(shí)更新半年報(bào)再度中止；2025年3月、9月又兩次因財(cái)務(wù)資料失效按下暫停鍵，截至目前審核狀態(tài)仍為“中止”。
“財(cái)務(wù)資料頻繁過(guò)期看似是技術(shù)性問(wèn)題，實(shí)則反映出銀行在申報(bào)節(jié)奏把控、審計(jì)協(xié)調(diào)上的短板?！鄙鲜鋈掏缎腥耸扛嬖V界面新聞?dòng)浾?，?duì)于擬上市銀行而言，財(cái)務(wù)報(bào)告有效期有明確規(guī)定，提前規(guī)劃補(bǔ)充材料本是基礎(chǔ)工作，屢次逾期難免讓監(jiān)管層對(duì)其管理規(guī)范性產(chǎn)生疑慮。
在上市計(jì)劃中止的敏感節(jié)點(diǎn)，大股東股權(quán)被拍賣(mài)，或許會(huì)給該行的沖刺之路蒙上一層陰影?！氨O(jiān)管對(duì)擬上市企業(yè)的股權(quán)清晰、穩(wěn)定有明確要求，大股東通過(guò)司法拍賣(mài)頻繁減持，可能被認(rèn)定為股權(quán)權(quán)屬存在潛在糾紛?！鄙鲜鋈掏缎腥耸繉?duì)界面新聞?dòng)浾叻治龇Q(chēng)，“若新股東后續(xù)出現(xiàn)資質(zhì)問(wèn)題或與銀行產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，都可能成為上市審核的否決項(xiàng)?！?/p>
值得一提的是，該行上次股權(quán)拍賣(mài)已由兩家區(qū)屬?lài)?guó)企接手。此次若繼續(xù)由國(guó)資背景企業(yè)競(jìng)買(mǎi)成功，可能進(jìn)一步優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，提升股權(quán)穩(wěn)定性。
在IPO進(jìn)程停滯不前的同時(shí)，南海農(nóng)商銀行的經(jīng)營(yíng)情況也不甚理想。根據(jù)2024年年報(bào)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.29億元，同比下降6.30%；凈利潤(rùn)24.53億元，同比增長(zhǎng)2.99%，出現(xiàn)增利不增收的情況。
到了2025年前三季度，形勢(shì)走弱。報(bào)告期內(nèi)，南海農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.77億元，同比下滑8.73%；凈利潤(rùn)為18.65億元，同比下降17.08%，營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙雙承壓。
資本充足性方面，截至2025年三季度末，南海農(nóng)商行核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均為12.51%，資本充足率為15.04%，相較2024年末的數(shù)據(jù)，均出現(xiàn)不同程度下滑。
“IPO是中小銀行補(bǔ)充資本的重要渠道，南海農(nóng)商行上市進(jìn)程受阻，疊加盈利下滑導(dǎo)致的內(nèi)源性資本積累不足，未來(lái)業(yè)務(wù)擴(kuò)張可能面臨瓶頸。當(dāng)前，區(qū)域性房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力仍在，可能對(duì)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量形成拖累，進(jìn)而加劇利潤(rùn)與資本的雙重壓力?！比A南某券商銀行業(yè)分析師對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)。