人民網(wǎng)北京3月22日電 （記者黃盛）日前，法巴證券（中國）有限公司（以下簡稱“法巴證券”）正式在我國展業(yè)。至此，伴隨著金融業(yè)對外開放的加速推進(jìn)，我國已有4家外資獨資券商，分別為摩根大通證券（中國）有限公司（以下簡稱“摩根大通”）、高盛（中國）證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“高盛中國”）、渣打證券（中國）有限公司（以下簡稱“渣打證券”）以及法巴證券。
記者了解到，近年來我國金融管理部門出臺了多項開放措施，推動中國金融業(yè)開放取得突破性進(jìn)展——完全取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身險領(lǐng)域的外資持股比例限制，在企業(yè)征信、評級、支付等領(lǐng)域給予外資機構(gòu)國民待遇，放寬對外資機構(gòu)在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營年限等股東資質(zhì)方面的要求，持續(xù)推動境內(nèi)外金融市場互聯(lián)互通。
特別是2019年7月，我國推出了11條金融業(yè)對外開放措施，包括將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年等，進(jìn)一步擴大金融市場開放；2022年1月，商務(wù)部等六部門發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量實施〈區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定〉（RCEP）的指導(dǎo)意見》，推動金融服務(wù)領(lǐng)域開放；2024年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《扎實推進(jìn)高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》提出，優(yōu)化外資金融機構(gòu)參與境內(nèi)資本市場程序。
金融業(yè)對外開放政策利好下，去年12月，北京證監(jiān)局核準(zhǔn)高盛中國公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格；去年6月，匯豐前海證券有限責(zé)任公司獲得核準(zhǔn)從事融資融券業(yè)務(wù)；今年1月，渣打證券上海分公司獲得《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，正式獲準(zhǔn)展業(yè)。
中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，外資券商總資產(chǎn)合計為6220億元，占行業(yè)整體的比例約為5.3%，營業(yè)收入合計140億元，占行業(yè)整體的比例約為6.89%。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對此向記者表示，當(dāng)前我國金融業(yè)對外開放取得了顯著成就，從“漸進(jìn)式改革”逐步走向“制度型開放”，形成了“準(zhǔn)入放寬+制度接軌+規(guī)則對標(biāo)”的三維開放框架，高質(zhì)量雙向開放正在路上。以外資獨資券商落地為標(biāo)志，我國金融業(yè)已突破“合資股比限制”這一傳統(tǒng)壁壘，在證券、基金、期貨等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)制度性破冰。外資獨資券商的設(shè)立，不僅體現(xiàn)了國際金融機構(gòu)對中國市場的信心，也標(biāo)志著我國金融市場國際化程度的加深。這些舉措有助于引入國際先進(jìn)的金融服務(wù)理念和技術(shù)，促進(jìn)國內(nèi)金融市場的競爭與創(chuàng)新，為投資者提供更多元化的選擇和服務(wù)。同時，這也表明了中國政府持續(xù)深化改革、擴大開放的決心和行動力。
“內(nèi)外資在資源市場、技術(shù)經(jīng)驗、風(fēng)控合規(guī)和人才培養(yǎng)上實現(xiàn)互惠互利?！碧锢x告訴記者，外資機構(gòu)帶來了國際市場經(jīng)驗、技術(shù)和資金，而中資機構(gòu)則擁有深厚的本地市場知識和客戶基礎(chǔ)。兩者可以通過合作共享資源，共同開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)。外資企業(yè)往往在金融科技等領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢，能夠帶動本土金融機構(gòu)的技術(shù)升級；反之，本土企業(yè)的實際應(yīng)用經(jīng)驗也能給外資帶來啟發(fā)。同時，雙方可以在風(fēng)險評估、合規(guī)管理等方面相互學(xué)習(xí)，提高整體行業(yè)的風(fēng)險管理水平。
金融業(yè)越是開放越要重視風(fēng)險防控。田利輝建議，在宏觀層面上，要完善跨境資本流動宏觀審慎管理，建立差異化的準(zhǔn)備金制度（比如巴西式IOF稅）；在中觀層面，要構(gòu)建“防火墻”機制，比如對系統(tǒng)重要性外資金融機構(gòu)實施流動性覆蓋率（LCR）特別監(jiān)測；在微觀層面，要強化穿透式監(jiān)管，運用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)跨境交易全鏈條可追溯。同時，需要推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，形成風(fēng)控范式革新。譬如，利用監(jiān)管科技（RegTech）構(gòu)建智能預(yù)警系統(tǒng)；又如，通過數(shù)字孿生技術(shù)對金融市場進(jìn)行壓力測試，模擬極端情景下的風(fēng)險傳導(dǎo)路徑；再如，建立“監(jiān)管沙盒”試驗機制，在可控環(huán)境下測試創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險閾值。
也有業(yè)內(nèi)人士表示，金融開放本質(zhì)上是國家金融治理能力的全球化考驗，需要在“開放紅利”與“安全底線”間把握動態(tài)平衡。特別是在享受開放帶來的紅利時，必須同步構(gòu)建起堅固的風(fēng)險防線，如此才能確保金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。