人民網(wǎng)北京3月22日電 （記者黃盛）日前，法巴證券（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“法巴證券”）正式在我國(guó)展業(yè)。至此，伴隨著金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的加速推進(jìn)，我國(guó)已有4家外資獨(dú)資券商，分別為摩根大通證券（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“摩根大通”）、高盛（中國(guó)）證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“高盛中國(guó)”）、渣打證券（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“渣打證券”）以及法巴證券。

記者了解到，近年來(lái)我國(guó)金融管理部門(mén)出臺(tái)了多項(xiàng)開(kāi)放措施，推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放取得突破性進(jìn)展——完全取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身險(xiǎn)領(lǐng)域的外資持股比例限制，在企業(yè)征信、評(píng)級(jí)、支付等領(lǐng)域給予外資機(jī)構(gòu)國(guó)民待遇，放寬對(duì)外資機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)年限等股東資質(zhì)方面的要求，持續(xù)推動(dòng)境內(nèi)外金融市場(chǎng)互聯(lián)互通。

特別是2019年7月，我國(guó)推出了11條金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放措施，包括將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時(shí)點(diǎn)提前到2020年等，進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放；2022年1月，商務(wù)部等六部門(mén)發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量實(shí)施〈區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定〉（RCEP）的指導(dǎo)意見(jiàn)》，推動(dòng)金融服務(wù)領(lǐng)域開(kāi)放；2024年，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《扎實(shí)推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放更大力度吸引和利用外資行動(dòng)方案》提出，優(yōu)化外資金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)資本市場(chǎng)程序。

金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放政策利好下，去年12月，北京證監(jiān)局核準(zhǔn)高盛中國(guó)公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格；去年6月，匯豐前海證券有限責(zé)任公司獲得核準(zhǔn)從事融資融券業(yè)務(wù)；今年1月，渣打證券上海分公司獲得《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，正式獲準(zhǔn)展業(yè)。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，外資券商總資產(chǎn)合計(jì)為6220億元，占行業(yè)整體的比例約為5.3%，營(yíng)業(yè)收入合計(jì)140億元，占行業(yè)整體的比例約為6.89%。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)此向記者表示，當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放取得了顯著成就，從“漸進(jìn)式改革”逐步走向“制度型開(kāi)放”，形成了“準(zhǔn)入放寬+制度接軌+規(guī)則對(duì)標(biāo)”的三維開(kāi)放框架，高質(zhì)量雙向開(kāi)放正在路上。以外資獨(dú)資券商落地為標(biāo)志，我國(guó)金融業(yè)已突破“合資股比限制”這一傳統(tǒng)壁壘，在證券、基金、期貨等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)制度性破冰。外資獨(dú)資券商的設(shè)立，不僅體現(xiàn)了國(guó)際金融機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心，也標(biāo)志著我國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化程度的加深。這些舉措有助于引入國(guó)際先進(jìn)的金融服務(wù)理念和技術(shù)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)新，為投資者提供更多元化的選擇和服務(wù)。同時(shí)，這也表明了中國(guó)政府持續(xù)深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放的決心和行動(dòng)力。

“內(nèi)外資在資源市場(chǎng)、技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)控合規(guī)和人才培養(yǎng)上實(shí)現(xiàn)互惠互利?！碧锢x告訴記者，外資機(jī)構(gòu)帶來(lái)了國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和資金，而中資機(jī)構(gòu)則擁有深厚的本地市場(chǎng)知識(shí)和客戶基礎(chǔ)。兩者可以通過(guò)合作共享資源，共同開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)。外資企業(yè)往往在金融科技等領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，能夠帶動(dòng)本土金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)升級(jí)；反之，本土企業(yè)的實(shí)際應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)也能給外資帶來(lái)啟發(fā)。同時(shí)，雙方可以在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合規(guī)管理等方面相互學(xué)習(xí)，提高整體行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

金融業(yè)越是開(kāi)放越要重視風(fēng)險(xiǎn)防控。田利輝建議，在宏觀層面上，要完善跨境資本流動(dòng)宏觀審慎管理，建立差異化的準(zhǔn)備金制度（比如巴西式IOF稅）；在中觀層面，要構(gòu)建“防火墻”機(jī)制，比如對(duì)系統(tǒng)重要性外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施流動(dòng)性覆蓋率（LCR）特別監(jiān)測(cè)；在微觀層面，要強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)跨境交易全鏈條可追溯。同時(shí)，需要推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，形成風(fēng)控范式革新。譬如，利用監(jiān)管科技（RegTech）構(gòu)建智能預(yù)警系統(tǒng)；又如，通過(guò)數(shù)字孿生技術(shù)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行壓力測(cè)試，模擬極端情景下的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑；再如，建立“監(jiān)管沙盒”試驗(yàn)機(jī)制，在可控環(huán)境下測(cè)試創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)閾值。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，金融開(kāi)放本質(zhì)上是國(guó)家金融治理能力的全球化考驗(yàn)，需要在“開(kāi)放紅利”與“安全底線”間把握動(dòng)態(tài)平衡。特別是在享受開(kāi)放帶來(lái)的紅利時(shí)，必須同步構(gòu)建起堅(jiān)固的風(fēng)險(xiǎn)防線，如此才能確保金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。