■市場動態(tài)

    4月21日，記者走訪市區(qū)銀行發(fā)現(xiàn)，不少銀行本月的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率略微下調(diào)。據(jù)知情人士向記者透露，上月，有銀行已經(jīng)出現(xiàn)到期的理財產(chǎn)品不能按預(yù)期收益率兌付的情況。

    預(yù)期收益率微跌

    工商銀行東莞分行某理財經(jīng)理告訴記者，該行100多天的理財產(chǎn)品收益率在5.0%左右，而上個月能達到5.4%、5.5%左右，預(yù)計未來的收益率還會繼續(xù)下降。

    以東莞銀行的保本理財產(chǎn)品為例，4月的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率也比3月收益微低。記者對其官網(wǎng)公布的3、4月理財產(chǎn)品發(fā)行公告進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4月份該行保本理財產(chǎn)品的最低收益率為4.6%，最高為5.4%，平均收益率為5.19%。而該行3月份的保本產(chǎn)品最低收益率為5.25%，最高為5.5%，平均收益率為5.391%。

    東莞某股份制商業(yè)銀行理財經(jīng)理介紹，該行一款91天的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率為5.5%，另一款183天的產(chǎn)品預(yù)期收益為5.6%，而這兩款理財產(chǎn)品上一期的預(yù)期收益率均為5.7%。

    東莞市理財規(guī)劃師協(xié)會會長馬志平分析，四月份理財產(chǎn)品預(yù)期收益率下跌是正常的。每到月末、季末、半年末、年末這幾個節(jié)點，理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率都比較高。

    “降下來的因素是比較復(fù)雜的。原因之一是第一季度剛剛過去，上季末各銀行已經(jīng)通過了人民銀行的考核，壓力沒那么大了”，馬志平說，由于人民銀行在季末等節(jié)點對各銀行進行指標(biāo)考核，銀行對錢的需求量較大，會提高理財產(chǎn)品的利率來吸收資金。

    非保本理財收益不達預(yù)期

    銀行業(yè)有內(nèi)部人士透露，某銀行的非保本理財產(chǎn)品兌付不了預(yù)期收益，“銀行內(nèi)部人士非常頭疼”。他說，“收益率不能兌付的趨勢可能會越來越嚴(yán)重。銀行現(xiàn)在都不敢保證收益了，只能說是一種預(yù)期?！?/p>

    該業(yè)內(nèi)人士分析說，經(jīng)濟情況非常好時，銀行會盡力按預(yù)期收益率兌付收益，“哪怕用發(fā)行新理財產(chǎn)品的方式，拆東墻補西墻也就補上了”。

    不過，在目前實體經(jīng)濟微微下滑的情況下，銀行采用過去的做法也難以承受兌付壓力了，所以就寧肯付出信譽上的損失，能兌付多少就盡力兌付多少。

    據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率去年六月份開始躍升到一個較高收益平臺，從此之后預(yù)期收益率穩(wěn)步上升。到去年10月份，人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益正式突破5%，在2014年1月份達到階段性峰值，自此開始逐漸向下調(diào)整。

    馬志平建議，購買理財產(chǎn)品時可以把握預(yù)期收益率高的幾個節(jié)點，比如每到月末、季末、半年末、年末，銀行理財產(chǎn)品收益一般比較高，按照三個月或者半年的期限來滾存，到期后連本帶息再重新購買新一期理財產(chǎn)品，這樣就能讓利息產(chǎn)生新的利息。