近期，土默特右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行發(fā)布調(diào)整存款利率通知，在對3個月至3年期人民幣定期存款利率進行調(diào)降的同時，明確取消5年期整存整取定期存款。

　　目前，5年期整存整取定期存款的下架，主要集中在部分規(guī)模較小的銀行，而在國有大行和股份制銀行中，多數(shù)仍然保留這一期限的存款產(chǎn)品，如中國銀行5年期整存整取定期存款利率為1.6%。中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副教授朱文宇表示，這是不同類型銀行在利率環(huán)境、監(jiān)管約束和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)共同影響下的差異化策略選擇。首先，當(dāng)前利率處于下行周期，長期存款意味著銀行需要以相對較高的成本鎖定5年的資金，在未來息差可能繼續(xù)收窄的大背景下，這種高成本、長久期的負(fù)債，會顯著增加銀行的利率風(fēng)險和經(jīng)營壓力。其次，從資產(chǎn)負(fù)債管理角度看，5年期屬于久期較長的負(fù)債。如果銀行資產(chǎn)端出現(xiàn)收益下降、久期縮短的情況，繼續(xù)大量吸收長期存款，會加大久期錯配，也會在利率風(fēng)險監(jiān)管中承受更多壓力，因此銀行普遍選擇縮短負(fù)債端期限。最后，監(jiān)管部門也希望避免中小機構(gòu)在長期限存款產(chǎn)品上通過高利率展開價格競爭，從而推高負(fù)債成本。

　　從大額存單看，截至12月8日，記者在多家國有大行及股份制銀行的APP中，無法找到5年期大額存單產(chǎn)品。如工商銀行、中國銀行APP上，個人大額存單最長期限為3年期，利率為1.55%，與其定存利率持平；招商銀行APP在售的大額存單最長期限僅為2年期，年化利率為1.4%。

　　同時，在一些中小銀行中，存在3年期、5年期定期存款利率倒掛的情況，短期限存款產(chǎn)品選擇更加豐富，長期限存款產(chǎn)品則相對較少。對此，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，存款中出現(xiàn)長短期利率倒掛，也是銀行根據(jù)對利率走勢的預(yù)測，為了調(diào)整優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本而采取的市場化舉措。

　　未來銀行存款利率仍有可能持續(xù)下行，特別是中長期存款利率下行的概率較高。婁飛鵬表示，面對凈息差壓力，銀行一方面需要通過擴大非息收入，從而穩(wěn)定營業(yè)收入和利潤，另一方面也需要從資產(chǎn)端、負(fù)債端全面發(fā)力穩(wěn)定凈息差。

　　在5年期定期存款減少或利率偏低的情況下，銀行和金融市場仍提供多種相對穩(wěn)健的替代方案。朱文宇表示，3年期定期存款或3年期大額存單仍是兼具安全性和收益性的選擇。雖然期限縮短，但安全性和穩(wěn)健性與5年期產(chǎn)品一致，特別是大額存單（1年期至3年期），具有相對較高的收益和較為靈活的轉(zhuǎn)讓機制，適合資金量較大的儲戶。

　　此外，對于追求鎖定長期收益的投資者，可以關(guān)注國債（電子儲蓄國債）等國家信用產(chǎn)品，其安全性高、收益率明確，是定期存款的替代選項?？傮w來說，儲戶在選擇產(chǎn)品時，應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險承受能力、流動性需求以及資金用途進行合理配置，同時適當(dāng)分散投資以提升穩(wěn)健性。（本報記者 彭傳旭）